LS에코에너지 (229640), 2026년 희토류 파일럿 가동 시작… 신사업 가시성 확대

“본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 정확한 수치는 공시 자료를 확인하시기 바랍니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.”

0. [기업개요] LS에코에너지는 어떤 글로벌 에너지 솔루션 기업인가요?

[답변]

LS전선의 해외 사업 거점으로 설립된 **LS에코에너지(LS Eco Energy)**는 베트남 내 전력 케이블 점유율 1위 기업입니다. 과거 ‘LS전선아시아’에서 사명을 변경하며 단순 전선 제조를 넘어 해저 케이블과 희토류 등 친환경 에너지 솔루션 기업으로 도약하고 있습니다. 2026년 현재 베트남 로컬 시장의 전력 인프라 수요와 유럽·북미향 초고압 케이블 수출 호조를 바탕으로 LS그룹의 글로벌 성장을 견인하는 핵심 축으로 활약하고 있습니다.

1. [실적 분석] 2026년 1월 현재 주가와 사상 최고치 도전

[답변]

2026년 1월 24일 기준 주가는 39,550원 선에서 형성되어 있으며, 1월 한 달간 매우 강한 상승 랠리를 보여주고 있습니다.

• 주가 동향: 1월 초 35,750원으로 시작한 주가는 신사업 기대감에 힘입어 1월 23일 기준 10.6% 급등하며 4만 원 선에 바짝 다가섰습니다. 최근 52주 신고가인 50,800원을 향해 다시 에너지를 모으는 중입니다.
• 실적 전망: 2025년 4분기 영업이익이 전년 대비 50% 이상 고성장할 것으로 예상되며, 2026년에는 매출 성장률이 다소 숨 고르기(+7%)를 한 뒤, 희토류 매출이 본격화되는 2027년에 다시 폭발적인 반등(+12%)을 기록할 것으로 전망됩니다.
• 목표 주가: IBK투자증권 등 주요 증권사들은 신사업 가시성을 근거로 목표주가를 55,000원 ~ 57,000원 선으로 상향 조정하며 ‘매수’ 의견을 유지하고 있습니다.

2. [주요 이슈] 2026년 배당 정보 및 지급 일정

[답변]

LS에코에너지는 성장 가속화를 위한 투자와 주주 환원 사이의 균형을 맞추고 있습니다.

• 2026년 예상 배당금: 실적 개선세를 반영하여 2025 회계연도 기준 주당 약 200원 ~ 220원 수준의 배당이 전망됩니다.
• 배당 일정: 2025년 12월 25일이 배당락일이었으며, 실제 배당금 지급일은 **2026년 4월 3일(금)**경으로 예상됩니다.
• 주주 현황: 최대주주인 LS전선이 최근 지분율을 **64.33%**까지 확대하며 경영권 안정화 및 그룹 차원의 지원 의지를 공고히 하고 있습니다.

3. [미래 성장성] 희토류 공급망 다변화 및 해저 케이블 모멘텀

[답변]

2026년 LS에코에너지의 주가를 움직일 핵심 재료들입니다.

1. 희토류 사업의 표면화: 호주 및 베트남 광산업체로부터 희토류 산화물 조달 논의가 본격화되었습니다. 2026년 상반기 중 파일럿 설비를 구축하고 연말에는 초도 물량 생산을 목표로 하고 있어 ‘희토류 테마’의 실질적인 수혜주로 부상하고 있습니다.
2. 해저 케이블 수주 가속: 베트남-싱가포르를 잇는 대규모 해저 케이블 프로젝트와 관련하여 경유국인 말레이시아 정부의 승인 작업이 진행 중입니다. 이 부분이 타결될 경우 강력한 수주 모멘텀이 발생할 것입니다.
3. 북미·유럽향 수출 호조: 전 세계적인 전력망 노후화 교체 수요로 인해 LS-VINA의 고수익 초고압 케이블 수출이 두 자릿수 성장을 이어가고 있습니다.

4. [리스크 점검] 투자자가 유의해야 할 변수는?

[답변]

**’미국 관세 정책의 불확실성’**과 **’신사업 매출 발생 시점’**입니다. 최근 미국 관세 영향으로 일부 제품의 영업이익이 컨센서스를 하회할 수 있다는 분석이 있습니다. 또한 희토류 사업은 이제 막 설비 구축 단계에 진입했으므로, 실제 이익으로 연결되기까지는 시간이 걸릴 수 있습니다. 기술적으로는 최근 급등에 따른 단기 매물 소화 과정이 나타날 수 있으며, 36,000원 선이 일차적인 강력한 지지선입니다.

5. [결론] 종합적인 투자 관점과 향후 전망

[답변]

LS에코에너지는 **’베트남 전선 1위를 넘어 글로벌 에너지/소재 기업으로 진화하는 성장주’**입니다. 2026년 1월 현재 주가는 신사업 가치가 반영되기 시작한 초입 단계로 보입니다. 4월 3일 예정된 배당을 챙기면서, 상반기 내 희토류 파일럿 가동 소식과 해저 케이블 추가 수주 공시를 주시한다면 목표가인 5만 원대 진입도 충분히 가능할 것으로 전망됩니다.

🔍 핵심 체크리스트

• [ ] 2026년 상반기 내 희토류 금속공장 파일럿 설비 완공 및 가동 소식 확인
• [ ] 4월 3일 예정된 배당금(주당 약 200원 예상) 수령 및 재투자 여부 결정
• [ ] 베트남-싱가포르 해저 케이블 관련 말레이시아 정부 승인 동향 모니터링
• [ ] 4만 원 선 안착 여부 및 외국인 매수세 지속 여부 팔로업

📊 핵심 지표 요약