” 본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 특정 자산에 대한 투자 권유가 아님을 밝힙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. “
0. [기업개요] HL홀딩스는 어떤 회사이고, 시장에서 어떤 역할을 하고 있나요?
HL홀딩스(060980)는 1962년에 설립되어 2005년에 유가증권시장에 상장된 지주회사예요. HL만도, HL D&I, HL로보틱스, HL클레무브(자율주행 솔루션 공급업체) 등 다양한 계열사를 통해 자동차 부품 유통과 물류 사업, 자율주행 솔루션, 건설 등 여러 분야에서 사업을 영위하고 있답니다. HL만도, HL D&I의 지분/로열티 가치가 HL홀딩스 기업가치의 대부분을 차지하며, 기타 사업(약 5%)을 통해 추가 수익을 창출하고 있어요.
1. [실적 분석] HL홀딩스는 지금 얼마나 견고하고, 2026년엔 어떨까요?
HL홀딩스는 최근 3년간 ‘수익성이 부진’하며 ‘악화’ 추세를 보이고 있어요. 매출액은 2022년 3,747억 원에서 2024년 4,685억 원으로 증가했지만, 영업이익은 2022년 228억 원 흑자에서 2023년 -213억 원, 2024년 -109억 원으로 ‘적자가 지속’되고 있어요. 당기순이익은 2022년 109억 원에서 2024년 -129억 원으로 ‘적자 전환’했답니다. 영업이익률은 -2.3%로, 순이익률은 -2.8%로 모두 악화되었고, ROA(총자산순이익률)와 ROE(자기자본이익률)도 마이너스 전환하며 수익성 전반이 크게 훼손되었어요.
2. [주요 이슈] 지금 HL홀딩스를 들썩이게 하는 뜨거운 감자는 무엇일까요?
가장 큰 이슈는 ‘3년 연속 영업손실’과 2024년 ‘당기순이익 적자 전환’으로 인한 ‘수익성 악화’예요. 하지만 긍정적인 측면에서는 HL만도와 HL D&I의 ‘지분/로열티 가치’가 HL홀딩스 기업가치의 ‘85% 이상’을 차지하며, 자율주행 솔루션 전문 계열사 ‘HL클레무브’도 보유하고 있어 ‘자율주행 시장 확대’에 대한 수혜가 기대된다는 점이에요. 현재 PBR(주가순자산비율)이 0.37배로 매우 낮아 ‘저PBR 테마’의 저평가주로 부각될 가능성이 있답니다.
3. [미래 성장성] HL홀딩스의 미래는 얼마나 더 확장될 수 있을까요?
HL홀딩스의 미래 성장성은 ‘HL만도, HL D&I 등 자회사들의 실적 개선’과 ‘자율주행 시장의 성장’에 달려있어요. HL홀딩스 기업가치의 대부분을 차지하는 자회사들의 성장은 직접적으로 HL홀딩스의 가치 상승으로 이어질 거예요. 특히 HL클레무브와 같은 ‘자율주행 솔루션’ 관련 계열사들의 기술 개발 및 시장 확대는 ‘미래차 산업의 변화’에 대한 중요한 성장 동력이 될 수 있답니다.
4. [리스크 점검] HL홀딩스 투자, 혹시 놓친 위험 요소는 없을까요?
HL홀딩스에 투자할 때는 몇 가지 심각한 리스크 요인을 눈여겨봐야 해요. 첫째, 3년 연속 ‘영업손실’과 ‘당기순이익 적자 전환’으로 인한 ‘수익성 악화’예요. 특히 금융비용 부담 증가와 지분법 손익 변동은 수익 변동성을 심화시키고 있답니다. 둘째, ROA와 ROE가 마이너스 전환하며 ‘수익성 지표가 전반적으로 훼손’되었다는 점이에요. 셋째, ’52주 고점 대비 33% 하락’한 주가 흐름과 ‘거래량 급감’은 단기적인 투자 심리 위축을 나타내고 있답니다.
5. [결론] 그래서 HL홀딩스, 투자는 어떻게 생각해야 할까요?
HL홀딩스는 ‘HL만도, HL D&I의 지분/로열티 가치’가 기업가치의 85% 이상을 차지하며, ‘자율주행 솔루션 관련 계열사’를 통해 ‘미래차 시장의 성장 수혜’를 기대할 수 있어요. 현재 PBR이 0.37배로 ‘초저평가’되어 있어 ‘저PBR 테마’의 수혜주로 재평가될 가능성도 있답니다. 하지만 3년 연속 ‘영업손실 지속’과 2024년 ‘당기순이익 적자 전환’으로 ‘수익성은 부진’ 등급에 ‘악화’ 추세를 보이고 있어요. ROA와 ROE도 마이너스로 전환하며 ‘수익성 지표가 전반적으로 훼손’되었답니다. 현재 주가는 52주 고점 55,500원 대비 33% 하락한 ‘저점권’에 위치하며 ‘거래량 급감’으로 관망세가 짙어요. 장기적인 관점에서 자회사들의 성장과 저평가 매력은 긍정적이지만, 자체 사업의 수익성 회복, 재무 건전성 강화, 그리고 주가 반등을 위한 명확한 모멘텀 확보 여부를 면밀히 확인하며 신중하게 접근하는 것이 현명할 거예요.
🔍 [심화 분석 제안] 추가로 확인해 볼 핵심 포인트
- 자체 사업(자동차 부품 유통 및 물류)의 수익성 개선 방안: 매출 증가에도 영업손실이 지속되는 원인을 파악하고 비용 효율성 강화를 위한 노력을 분석!
- HL만도, HL D&I 등 주요 자회사들의 실적 전망 및 주가에 미치는 영향: 자회사들의 성장 전략이 HL홀딩스의 기업 가치 상승으로 이어지는지 평가!
- 자율주행 솔루션 전문 HL클레무브의 기술 개발 현황 및 실제 시장 침투 성과: 미래차 산업에서의 경쟁 우위 확보 노력을 분석!
- PBR 0.37배의 낮은 밸류에이션을 해소하기 위한 회사의 주주환원 정책: 배당 확대, 자사주 매입/소각 등 기업 가치 제고 노력이 구체적으로 나타나는지 확인!
📊 핵심 지표 요약
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