LS (006260), 2026년 구자은 회장의 ‘미래가치 진일보’ 원년… 5년간 12조 원 공격 투자 개시

“본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 특정 자산에 대한 투자 권유가 아님을 밝힙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.”

0. [기업개요] LS는 어떤 대한민국 전력 및 에너지 인프라 지주회사인가요?

[답변]

2003년 LG그룹에서 분할된 **LS(LS Corp.)**는 전선(LS전선), 전력기기(LS일렉트릭), 제련(LS MnM), 에너지(E1, LS엠트론) 등을 거느린 대한민국 대표 산업 기초소재 및 에너지 지주회사입니다. 과거 ‘전통 제조업’의 이미지를 벗고, 최근에는 AI 데이터센터 확장에 따른 초고압 변압기 수요 폭증과 해상풍력용 해저케이블 시장의 독보적 지위를 바탕으로 ‘글로벌 전력 인프라 패권’을 노리는 핵심 기업으로 재평가받고 있습니다.

1. [실적 분석] 2026년 1월 현재 주가와 밸류에이션

[답변]

2026년 1월 24일 기준 주가는 228,000원으로, 연초 대비 10% 이상의 강한 상승 랠리를 보이고 있습니다.

• 목표주가 상향: 증권가(대신증권 등)에서는 LS의 목표주가를 최고 300,000원까지 상향 조정했습니다. 이는 비상장 자회사인 LS전선의 실적 가치와 LS일렉트릭의 북미 변압기 호황이 반영된 결과입니다.
• 자산 가치 디스카운트 해소: 현재 주가는 순자산가치(NAV) 대비 약 30~40% 할인된 수준이지만, 자사주 소각 등 밸류업 정책이 강화되면서 할인율이 빠르게 축소되고 있습니다.
• 실적 전망: 2025년 매출 약 15조 원대를 기록한 데 이어, 2026년에는 해저케이블 매출이 본격적으로 반영(예상 매출 7,700억 원 이상)되며 영업이익 성장이 가속화될 전망입니다.

2. [주요 이슈] 2026년 확정 배당 정보 및 지급 일정

[답변]

LS는 안정적인 실적을 바탕으로 매년 주당 배당금을 점진적으로 확대해 오고 있습니다.

• 2026년 예상 배당금: 2025 회계연도 결산 배당금은 주당 약 1,650원~1,700원 수준으로 책정될 가능성이 높습니다.
• 배당 일정: 배당 기준일은 2026년 2월 말로 예상되며, 실제 배당금 지급 예정일은 2026년 4월 10일경입니다.
• 주주 환원 강화: 2026년 1분기 중 추가 자사주 50만 주 소각이 예정되어 있어, 배당과 소각을 통한 주당 가치 상승 시너지가 기대됩니다.

3. [미래 성장성] 구자은 회장의 12조 투자와 AI 혁신

[답변]

구자은 LS그룹 회장은 2026년 신년사를 통해 **’미래가치 진일보’**를 선포하며 공격적인 행보를 예고했습니다.

1. 5개년 12조 투자 개시: 해저케이블, 전력기기, 배터리 소재 분야에 향후 5년간 국내 7조, 해외 5조 원을 투자하여 시장 주도권을 굳힐 계획입니다.
2. AI 데이터센터 수혜: AI 구동에 필수적인 전력 수요 급증으로 LS일렉트릭의 배전반과 초고압 변압기 수주잔고가 사상 최대치를 경신 중입니다.
3. 해저케이블 턴키 솔루션: LS전선과 LS마린솔루션을 통해 케이블 공급부터 시공까지 한 번에 해결하는 종합 서비스를 제공하며 글로벌 해상풍력 시장을 선점하고 있습니다.

4. [리스크 점검] 투자자가 유의해야 할 변수는?

[답변]

**’구리 가격(LME) 변동성’**과 **’글로벌 금리 기조’**입니다. 전선 사업 특성상 원재료인 구리 가격이 하락할 경우 일시적인 이익 축소가 발생할 수 있습니다. 또한, 대규모 설비 투자를 위해 재무적 탄력성 유지가 관건입니다. 기술적으로는 200,000원 선이 강력한 심리적 지지선이며, 전고점 부근인 250,000원 돌파 시 추가적인 대형 수주 공시가 촉매제가 될 것입니다.

5. [결론] 종합적인 투자 관점과 향후 전망

[답변]

LS는 **’전기화 시대의 최대 수혜주이자, 비상장 자회사의 IPO 가능성 및 자사주 소각이라는 강력한 카드까지 쥔 지주사’**입니다. 2026년 1월 현재 주가는 인프라 사이클의 초입을 지나 본격적인 이익 반영 구간에 진입했습니다. 4월 지급될 배당금을 챙기면서, 12조 원 규모의 투자가 가져올 중장기적 실적 레벨업을 기대하며 긴 호흡으로 접근하는 전략이 유효합니다.

🔍 핵심 체크리스트

• [ ] 2026년 4월 10일경 지급 예정인 결산 배당금(주당 약 1,650원 이상) 수령 확인
• [ ] 2026년 1분기 내 예정된 자사주 50만 주 소각 완료 공시 체크
• [ ] LS전선의 북미/유럽 해저케이블 추가 수주 및 LS MnM의 상장 준비 현황 모니터링
• [ ] LS일렉트릭의 북미 초고압 변압기 공장 증설 및 가동 시점 확인

📊 핵심 지표 요약