현대지에프홀딩스 (005440), 2026년 밸류업 프로그램 본격 가동… 자사주 매입 및 계열사 지분 확대로 내재 가치 제고

“본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 특정 자산에 대한 투자 권유가 아님을 밝힙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.”

0. [기업개요] 현대지에프홀딩스는 어떤 현대백화점그룹의 핵심 지주회사인가요?

[답변]

2023년 인적 분할을 통해 현대백화점그룹의 단일 지주회사로 출범한 **현대지에프홀딩스(Hyundai GF Holdings)**는 현대백화점, 현대홈쇼핑, 현대그린푸드 등 그룹 내 주요 자회사를 관리하는 컨트롤 타워입니다. 지주사 출범 이후 우량 자회사에 대한 지배력을 강화하고 사업 부문별 전문성을 높이는 데 집중하고 있으며, 최근에는 정부의 ‘기업 밸류업 프로그램’에 발맞춰 가장 공격적인 주주 환원 정책을 펼치는 지주사 중 하나로 주목받고 있습니다.

1. [실적 분석] 2026년 1월 현재 주가와 밸류에이션

[답변]

2026년 1월 24일 기준 주가는 약 8,400원~8,500원 선에서 형성되어 있으며, 2025년 기록했던 고점(10,510원) 대비 조정을 거친 후 반등을 모색 중입니다.

• 압도적 저평가 메리트: 현재 PBR(주가순자산비율)은 약 0.32~0.34배, PER은 약 3.1~3.3배 수준입니다. 이는 국내 지주사 중에서도 손꼽히는 저평가 수치로, 기업의 풍부한 자산 가치와 수익력에 비해 시장 평가가 현저히 낮은 상태임을 보여줍니다.
• 실적 성장세: 2025년 연결 기준 총매출액이 전년 대비 약 15% 이상 성장한 것으로 추정되며, 특히 현대홈쇼핑의 영업실적 온기 반영과 현대그린푸드의 실적 호조가 지주사 전체 이익 체력을 키우고 있습니다.

2. [주요 이슈] 2026년 확정 배당 정보 및 지급 일정

[답변]

현대지에프홀딩스는 중장기 배당 정책을 통해 투자자들에게 예측 가능한 수익을 제공하고 있습니다.

• 배당 정책 고도화: 2023~2026년 사업연도에 대해 최소 주당 150원 이상의 배당을 지향하며, 2025년부터는 연 1회 결산 배당에서 벗어나 100억 원 규모의 반기(중간) 배당을 신설하여 연 2회 배당 체제를 구축했습니다.
• 2026년 결산 배당 전망: 2025 회계연도 결산 배당금은 약 주당 200원~210원 선으로 예상됩니다.
• 배당 일정: 결산 배당금은 2026년 3월 주주총회 승인 후 2026년 4월 말 지급될 예정입니다. 반기 배당은 2026년 9월~10월 중 지급이 기대됩니다.

3. [미래 성장성] 밸류업 로드맵과 자회사 시너지

[답변]

2026년은 현대지에프홀딩스가 공시한 ‘기업가치 제고 계획’이 구체적인 결실을 맺는 해입니다.

1. 자회사 지배력 강화: 현대백화점, 한섬 등 주요 계열사의 지분을 장내 매수하여 지배력을 높이고, 이를 통해 지주사로 유입되는 배당 수입을 확대하고 있습니다.
2. 주주환원 확대: 연간 배당 총액을 단계적으로 늘려 2027년까지 500억 원 규모로 확대할 계획이며, 자사주 매입 및 소각 가능성도 열려 있어 주당 가치 상승이 기대됩니다.
3. 사업 포트폴리오 최적화: 식품(그린푸드), 리빙(리바트), 유통(백화점·홈쇼핑) 등 안정적인 포트폴리오에 AI 및 디지털 전환 투자를 가속화하여 운영 효율을 높이고 있습니다.

4. [리스크 점검] 투자자가 유의해야 할 변수는?

[답변]

**’내수 소비 침체에 따른 유통 자회사의 부진’**과 **’부동산 경기 회복 지연에 따른 현대리바트의 실적 변동성’**입니다. 지주사 특성상 자회사들의 실적 합산이 중요하므로, 소비 심리 회복 여부를 면밀히 체크해야 합니다. 기술적으로는 8,000원 선이 강력한 심리적·기술적 지지선이며, 상단 저항선인 9,500원을 돌파할 경우 본격적인 밸류업 랠리가 재개될 수 있습니다.

5. [결론] 종합적인 투자 관점과 향후 전망

[답변]

현대지에프홀딩스는 **’PBR 0.3배라는 압도적인 가격적 매력에 반기 배당이라는 현금 흐름 매력까지 더해진 밸류업 대표주’**입니다. 2026년 1월 현재 주가는 지배구조 개편 이후의 내실을 다지는 구간으로, 하방 경직성이 매우 뛰어납니다. 4월 지급될 결산 배당과 하반기 반기 배당을 동시에 겨냥하며, 우량 자회사들의 실적 턴어라운드와 지주사의 추가적인 주주 환원 공시를 지켜보는 전략이 유효합니다.

🔍 핵심 체크리스트

• [ ] 2026년 4월 말 지급 예정인 결산 배당금(주당 약 200원 예상) 수령 확인
• [ ] 2026년 중 예정된 자회사(현대백화점 등) 추가 지분 매입 공시 여부 체크
• [ ] 반기 배당(중간 배당) 도입에 따른 연간 누적 배당 수익률 확인
• [ ] 8,500원 선 안착 여부 및 외국인·기관의 동반 순매수 전환 추이 모니터링

📊 핵심 지표 요약