PI첨단소재 (178920), 2026년 4월 배당금 지급 예정… 2025년 결산 주당 350원 수준 전망

“본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 특정 자산에 대한 투자 권유가 아님을 밝힙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.”

0. [기업개요] PI첨단소재는 어떤 글로벌 폴리이미드(PI) 필름 전문 기업인가요?

[답변]

2008년 SKC와 코오롱인더스트리의 PI필름 사업부 합병으로 설립된 **PI첨단소재(PI Advanced Materials)**는 독보적인 기술력을 바탕으로 **글로벌 PI 필름 시장 점유율 1위(약 30%)**를 유지하고 있는 소재 전문 기업입니다. 스마트폰, 디스플레이 등 IT 기기의 핵심 소재인 FPCB용 필름부터 전기차(EV), 우주항공용 특수 필름에 이르기까지 첨단 산업 전반에 필수적인 소재를 공급합니다. 2023년 프랑스 화학 전문 기업 아케마(Arkema)로 최대주주가 변경된 이후, 글로벌 네트워크를 활용한 신시장 개척에 박차를 가하고 있습니다.

1. [실적 분석] 2026년 1월 현재 주가와 밸류에이션

[답변]

2026년 1월 24일 기준 주가는 약 16,000원~16,300원 선에서 형성되어 있으며, 장기적인 가격 조정을 거친 후 바닥권에서 반등을 시도하고 있습니다.

• 저평가 국면 진입: 현재 PBR은 약 1.4배, PER은 약 20배 수준입니다. 과거 고점 대비 주가가 크게 하락하여 5년 최저점 수준에 근접해 있으며, 이는 기업의 본질적 가치 대비 저평가된 구간으로 분석됩니다.
• 실적 회복세: IT 전방 산업의 수요 회복과 원가 절감 노력에 힘입어 EPS(주당순이익)는 약 1,030원 수준으로 회복 중이며, 2026년은 우주항공 및 이차전지향 매출 비중 확대로 인한 실적 퀀텀 점프가 기대되는 시점입니다.

2. [주요 이슈] 배당 절차 개선 및 2026년 배당 정보

[답변]

주주 친화적인 배당 정책과 더불어 투명한 지배구조 확립에 힘쓰고 있습니다.

• 배당 절차 개선: 2025년 정기주주총회를 통해 배당기준일을 주총 이후로 설정하는 정관 변경을 완료했습니다. 이에 따라 2025 회계연도 결산 배당은 ‘선(先) 배당액 확정, 후(後) 배당기준일 설정’ 방식으로 진행됩니다.
• 2026년 배당 전망: 2025년 결산 배당금은 과거 사례를 고려할 때 주당 약 350원 수준으로 예상됩니다. 지급 예정일은 2026년 4월 중순이며, 시가배당률은 약 2.1%~2.2% 내외가 될 전망입니다.

3. [미래 성장성] 우주항공·EV용 스페셜티 제품 확대

[답변]

기존 IT 중심에서 고성장 산업군으로 포트폴리오를 다변화하고 있습니다.

1. 우주항공 시장 진출: 2026년을 기점으로 우주항공용 초저온·초고온 견딤 특수 PI 필름 공급을 본격화하며 신성장 동력을 확보하고 있습니다.
2. 이차전지 절연용 소재: 전기차 배터리의 안전성을 높이는 고절연 PI 필름 및 바니쉬 수요가 급증함에 따라 글로벌 완성차 업체향 공급량을 늘리고 있습니다.
3. 초극박 필름 리더십: 스마트폰의 폴더블화 및 슬림화 추세에 맞춰 5μm 이하의 초극박 필름 시장에서 압도적인 점유율을 유지하고 있습니다.

4. [리스크 점검] 투자자가 유의해야 할 변수는?

[답변]

**’글로벌 IT 기기 교체 주기 지연’**과 **’원재료(PMDA, ODA) 가격 변동’**입니다. 주력 매출처인 스마트폰 시장의 성장이 정체될 경우 실적 개선 속도가 늦어질 수 있습니다. 기술적으로는 14,500원~15,000원 선이 강력한 심리적·기술적 지지선이며, 단기 저항선인 16,800원과 장기 목표가로 거론되는 25,000원 선 안착 여부가 중요합니다.

5. [결론] 종합적인 투자 관점과 향후 전망

[답변]

PI첨단소재는 **’글로벌 1위의 시장 지배력을 바탕으로 IT 업황 회복과 신사업 성장의 수혜를 동시에 누릴 수 있는 종목’**입니다. 2026년 1월 현재 주가는 장기 저점 구간으로 판단되며, 4월의 배당 수익과 함께 중장기적인 주가 회복을 기대하기 좋은 시점입니다. 아케마 그룹과의 시너지를 통한 유럽 및 북미 시장 공략 성과가 가시화될 경우 강력한 주가 리레이팅이 나타날 것으로 보입니다.

🔍 핵심 체크리스트

• [ ] 2026년 4월 지급 예정인 2025년 결산 배당금 확정 공시 및 수령 확인
• [ ] 우주항공 및 우주 산업용 특수 필름의 실제 수주 현황 모니터링
• [ ] 15,000원 지지선 유지 여부 및 거래량을 동반한 17,000원 돌파 시점 포착
• [ ] 최대주주 ‘아케마(Arkema)’와의 글로벌 영업망 통합 및 비용 절감 효과 체크

📊 핵심 지표 요약