이구산업 (025820), 구리 가격 사상 최고치 돌파 수혜… 2026년 역대급 실적 기대

“본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 특정 자산에 대한 투자 권유가 아님을 밝힙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.”

0. [기업개요] 이구산업은 어떤 비철금속 신동 제품 전문 기업인가요?

[답변]

1968년 설립된 **이구산업(Lee Ku Ind.)**은 동(구리) 및 동합금 제품을 생산하는 국내 대표 신동(伸銅) 기업입니다. 황동, 인청동 등 동판 압연 시장에서 풍산과 함께 시장을 양분하고 있으며, 자동차, 전기·전자, 인프라 등 국가 기간산업에 필수 소재를 공급합니다. 특히 최근에는 전기차(EV) 배터리용 단자 및 부스바(Bus-bar) 등 고부가가치 소재 매출 비중을 급격히 늘리며 전통적인 원자재 기업에서 미래 모빌리티 핵심 소재 기업으로 탈바꿈하고 있습니다.

1. [실적 분석] 2026년 1월 현재 주가와 밸류에이션

[답변]

2026년 1월 24일 기준 주가는 5,800원~6,000원 선에서 형성되어 있으며, 최근 국제 구리 가격 급등에 힘입어 강한 반등 추세를 보이고 있습니다.

• 구리 가격 효과: 2026년 초 런던금속거래소(LME) 구리 가격이 톤당 13,000달러를 돌파하는 사상 최고치를 기록하면서, 재고 가치 상승(Inventory Gain)에 따른 이익 극대화가 진행 중입니다.
• 성장하는 지표: 2025년 턴어라운드에 성공한 이후, 2026년은 영업이익률이 6%대 이상으로 안착할 것으로 전망됩니다. 현재 PBR(주가순자산비율)은 약 1.38배, PER(주가수익비율)은 약 25배 수준으로 미래 성장성이 주가에 반영되고 있습니다.

2. [주요 이슈] 전기차 소재 비중 확대와 4월 배당 정보

[답변]

이구산업은 구리 가격 수혜주를 넘어 성장주로서의 면모를 갖춰가고 있습니다.

• EV 소재 매출 급성장: 2019년 7%에 불과했던 전기차 관련 소재 매출 비중이 2024년 **32%**를 넘어섰으며, 2026년에는 그 비중이 더욱 확대될 전망입니다.
• 2026년 배당 정보: 2025 회계연도 결산 배당금은 주당 50원으로 확정되었습니다. 배당락일은 2025년 12월 29일이었으며, 실제 지급 예정일은 2026년 4월 20일입니다. 시가배당률은 약 0.9% 수준으로 크지 않으나 꾸준한 주주 환원을 지속하고 있습니다.

3. [미래 성장성] AI 데이터센터 및 에너지 인프라 수요

[답변]

구리는 ‘AI 시대의 필수 광물’로 새롭게 정의되고 있습니다.

1. AI 데이터센터 전력망: AI 구동에 필요한 막대한 전력 인프라 확충에 대규모 동합금 소재가 투입되고 있습니다.
2. 글로벌 인프라 투자: 미국 및 신흥국의 노후 전력망 교체와 신재생에너지(풍력, 태양광) 발전소 건설은 이구산업의 장기적인 수주 동력입니다.
3. 수익성 개선(Mix 변화): 단순 동판에서 벗어나 배터리용 커넥터, 리드프레임 등 가공도가 높은 고수익 제품군으로의 믹스 개선이 가속화되고 있습니다.

4. [리스크 점검] 투자자가 유의해야 할 변수는?

[답변]

**’국제 구리 시세의 급격한 변동’**과 **’수입 원재료 원가 부담’**입니다. 구리 가격이 하락세로 전환될 경우 ‘레깅 효과(원가-판가 시차)’에 의해 일시적인 마진 축소가 발생할 수 있습니다. 기술적으로는 5,500원 선이 강력한 지지선이며, 전고점인 8,400원대 돌파를 위해서는 거래량을 동반한 기관의 지속적인 매수세가 확인되어야 합니다.

5. [결론] 종합적인 투자 관점과 향후 전망

[답변]

이구산업은 **’구리 가격 상승의 직접적 수혜와 전기차·AI 산업 성장을 동시에 누리는 비철금속 대장주’**입니다. 2026년 1월 현재, 원자재 가격 강세와 기업 펀더멘털의 체질 개선이 맞물리는 골든 크로스 지점에 위치해 있습니다. 단기적인 주가 변동성에 일희일비하기보다는, 구리 중심의 ‘전기화(Electrification)’ 시대가 가져올 장기적인 이익 성장에 주목하며 4월의 배당과 함께 보유하는 전략이 유효해 보입니다.

🔍 핵심 체크리스트

• [ ] 2026년 4월 20일 지급 예정인 주당 50원 결산 배당금 확인
• [ ] LME 구리 가격의 톤당 13,000달러 유지 및 추가 상승 추이 모니터링
• [ ] 전기차 및 AI 데이터센터향 특수 동합금 매출 비중의 분기별 확대 여부 체크
• [ ] 5,600원~5,800원 구간의 지지 확인 및 기관/외국인 동시 순매수 시점 포착

📊 핵심 지표 요약