DRB동일 (004840), 2026년 PBR 0.24배의 극저평가 탈출? 로봇·모빌리티 신성장 동력 주목

“본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 특정 자산에 대한 투자 권유가 아님을 밝힙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.”

0. [기업개요] DRB동일은 어떤 지주회사인가요?

[답변]

1945년 설립된 DRB동일(디알비동일)은 국내 고무 산업의 선구자로, 2022년 물적분할을 통해 순수 지주회사로 전환되었습니다. 자회사인 동일고무벨트(고무벨트 부문)를 포함하여 자동차 부품(비히클 실링), 토목 건축 자재, 면진제진 시스템 등 다양한 사업 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 최근에는 로봇, 자율주행 모빌리티용 부품 및 의료기기 분야로 사업을 확장하며 기술 중심의 미래 성장 동력을 확보하는 데 주력하고 있습니다.

1. [실적 분석] 2026년 1월 현재 주가와 압도적 저평가 지표

[답변]

2026년 1월 24일 기준 주가는 약 4,800원~4,900원 선에서 형성되어 있으며, 장기 바닥권에서 반등을 시도하는 구간입니다.

• 극도의 저PBR: 현재 PBR(주가순자산비율)은 약 0.24배 수준입니다. 주당순자산(BPS)이 약 20,761원에 달하는 점을 감안하면, 시장 가치는 청산 가치의 1/4에도 못 미치는 심각한 저평가 상태입니다.
• 수익성 지표: EPS(주당순이익)는 약 590원 수준으로 양호한 이익 창출 능력을 유지하고 있습니다. PER은 약 8배 내외로, 동일 업종 및 시장 평균 대비 낮은 밸류에이션을 형성하고 있습니다.

2. [주요 이슈] 30년 연속 배당과 주주가치 제고

[답변]

DRB동일은 1994년부터 2026년 현재까지 약 30년 연속 배당을 이어오며 시장의 두터운 신뢰를 받고 있습니다.

• 2026년 배당 계획: 2025년 결산 배당금은 2026년 4월 중 지급될 예정입니다. (최근 배당 성향 약 20% 유지) 꾸준한 배당은 지주사로서의 안정적인 캐시카우 역할을 증명하며 하방 경직성을 제공합니다.
• 밸류업 프로그램 기대: 정부의 기업 가치 제고 정책에 발맞춰 자사주 매입이나 배당 확대 등 전향적인 주주환원 정책이 발표될 경우, 0.2배대 PBR이 정상화되는 강력한 트리거가 될 수 있습니다.

3. [미래 성장성] 로봇·미래 모빌리티 및 AI 융합

[답변]

전통적인 고무 산업을 넘어 하이테크 기업으로의 변신을 꾀하고 있습니다.

1. 미래 모빌리티 부품: 전기차 및 자율주행차 시장 성장에 맞춰 고효율 비히클 실링 소재와 진동 제어 솔루션 공급을 확대하고 있습니다.
2. 로봇 및 자동화: 피지컬 AI와 지능형 로봇에 필요한 특수 고무 부품 및 구동 시스템을 개발하여 산업 자동화 시장 내 입지를 넓히고 있습니다.
3. 디지털 헬스케어: 자회사를 통해 의료기기 및 헬스케어 분야의 신사업을 육성하며 사업 포트폴리오의 부가가치를 높이고 있습니다.

4. [리스크 점검] 투자자가 유의해야 할 변수는?

[답변]

**’유동성 부족’**과 **’글로벌 경기 변동’**입니다. 지주사 특성상 거래량이 적어 급격한 주가 변동에 노출될 수 있으며, 원자재 가격 상승이 자회사의 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. 기술적으로는 4,500원 선이 강력한 지지선이며, 만약 5년 최저점인 3,660원을 이탈할 경우 리스크 관리가 필요합니다. 상방으로는 5,500원 매물대 돌파가 추세 전환의 핵심입니다.

5. [결론] 종합적인 투자 관점과 향후 전망

[답변]

DRB동일은 **’압도적 자산 가치를 보유한 턴어라운드 기대주’**입니다. 2026년 1월 현재, 0.24배의 PBR은 더 이상 내려가기 힘든 안전마진을 제공합니다. 로봇과 모빌리티라는 확실한 신성장 엔진이 장착된 만큼, 시장의 관심이 저평가 우량주로 이동하는 시점에 큰 폭의 리레이팅이 기대됩니다. 4월 배당금을 챙기며 기업 가치 제고 공시를 기다리는 중장기 투자 전략이 유효해 보입니다.

🔍 핵심 체크리스트

• [ ] 2026년 4월 지급 예정인 결산 배당금 공시 및 수령 확인
• [ ] 로봇 및 미래 모빌리티 부품의 신규 공급 계약 또는 상용화 소식
• [ ] 4,700원~4,900원 박스권 하단 지지 및 외국인/기관 수급 유입 확인
• [ ] 2026년 상반기 내 ‘기업가치 제고(밸류업) 계획’ 자율공시 여부

📊 핵심 지표 요약