현대비앤지스틸 (004560), 2026년 희토류 영구자석 신사업으로 재평가 국면 진입

“본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 특정 자산에 대한 투자 권유가 아님을 밝힙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.”

0. [기업개요] 현대비앤지스틸은 어떤 스테인리스 전문 기업인가요?

[답변]

1966년 설립된 현대비앤지스틸은 현대자동차그룹의 스테인리스 냉연강판 전문 제조사입니다. 연간 약 30만 톤의 생산 능력을 보유하고 있으며, 자동차, 가전, 건설 등 국가 기간산업에 필수적인 고품질 스테인리스 제품을 공급합니다. 최근에는 본업인 철강을 넘어, 자회사와 지분 투자를 통해 전기차 핵심 부품인 희토류 영구자석 시장에 진출하며 그룹 내 친환경 모빌리티 소재 공급망의 핵심 축으로 거듭나고 있습니다.

1. [실적 분석] 2026년 1월 현재 주가와 저평가 매력

[답변]

2026년 1월 24일 기준 주가는 약 12,600원 선에서 형성되어 있으며, 최근 외국인 매수세 유입과 함께 반등 기조를 보이고 있습니다.

• 극도의 저PBR 구간: 현재 PBR은 약 0.33배~0.36배 수준입니다. 주당순자산(BPS)이 약 35,000원을 상회하는 점을 감안하면, 시장 가치는 청산 가치의 1/3 수준에 불과한 극심한 저평가 상태입니다.
• 실적 회복세: 중국산 저가 공세로 2024~2025년 실적 부진을 겪었으나, 2026년에는 원가 절감과 고부가 제품 비중 확대를 통해 영업이익 흑자 폭 확대가 예상됩니다. 예상 EPS는 약 800원~900원 선으로 회복 중입니다.

2. [주요 이슈] 성림첨단산업 상장과 희토류 자립화

[답변]

현대비앤지스틸의 가장 강력한 상승 모멘텀은 지분 33%를 보유한 성림첨단산업에 있습니다.

• 영구자석 국산화: 성림첨단산업은 국내 유일의 희토류 영구자석 제조 기업으로, 중국에 의존하던 전기차 구동모터 핵심 소재의 자립화를 주도하고 있습니다. 2026년은 대구 현풍공장의 본격 가동으로 연간 전기차 50만 대 분량의 자석 생산이 가시화되는 시기입니다.
• 상장(IPO) 모멘텀: 성림첨단산업의 코스닥 상장이 임박함에 따라, 최대주주인 현대비앤지스틸의 보유 지분 가치가 재조명받고 있습니다. 이는 단순 철강주에서 **’희토류/전기차 소재주’**로의 멀티플 상향을 이끄는 핵심 요인입니다.

3. [미래 성장성] 현대차그룹 친환경 공급망의 핵심

[답변]

현대자동차그룹의 전동화 전략과 맞물려 시너지가 극대화되고 있습니다.

1. 그룹사 시너지: 현대차·기아의 전기차 생산 확대에 따라 스테인리스 내장재뿐만 아니라 구동계 부품 소재 공급 비중이 높아지고 있습니다.
2. 희토류 공급망 다변화: 중국의 희토류 자원 무기화에 대응하여 말레이시아 등 해외 광산 확보 및 정제 기술 협력을 통해 안정적인 원료 공급망을 구축하고 있습니다.
3. 고배당 정책 기대: 약 5,000억 원의 이익잉여금을 바탕으로 밸류업 프로그램에 부응하는 자사주 소각이나 배당 확대 등 주주환원 강화 가능성이 높게 점쳐지고 있습니다.

4. [리스크 점검] 투자자가 유의해야 할 변수는?

[답변]

**’철강 경기 회복 지연’**과 **’중국발 공급 과잉’**입니다. 스테인리스 시황이 회복되지 않을 경우 본업에서의 마진 개선이 더딜 수 있습니다. 기술적으로는 최근 단기 저항선인 13,500원 돌파 여부가 중요하며, 지지선은 11,000원 선에 형성되어 있습니다. 만약 역사적 저점 부근인 10,000원 이하로 주가가 하락한다면 리스크 관리가 필요합니다.

5. [결론] 종합적인 투자 관점과 향후 전망

[답변]

현대비앤지스틸은 **’철강의 안정성에 전기차 소재의 폭발력을 더한 종목’**입니다. PBR 0.3배대라는 수치는 하방 리스크를 강력하게 지지하며, 성림첨단산업의 가치가 실질적으로 주가에 반영되기 시작하는 2026년은 주가 리레이팅의 원년이 될 가능성이 큽니다. 2026년 4월 지급 예정인 주당 100원의 배당금을 챙기며, 신사업 성과를 지켜보는 중장기 투자 전략이 유효해 보입니다.

🔍 핵심 체크리스트

• [ ] 2026년 4월 17일 지급 예정인 주당 100원 결산 배당금 수령 확인
• [ ] 자회사 성림첨단산업의 코스닥 상장 예비심사 청구 및 확정 공시 시점
• [ ] 12,000원 선 안착 여부 및 외국인 지분율 확대(현재 약 3.4%) 추이
• [ ] 현대차그룹향 전기차용 영구자석 공급 물량의 구체적 확대 수치 확인

📊 핵심 지표 요약