제일연마 (001560), 2026년 국내 점유율 1위의 위엄… 3%대 배당 수익률 매력

“본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 특정 자산에 대한 투자 권유가 아님을 밝힙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.”

0. [기업개요] 제일연마는 어떤 산업의 핵심을 담당하나요?

[답변]

1955년 설립된 제일연마공업은 금속, 자동차, 조선 등 국가 기간산업에 필수적인 산업용 연마석(공업용 숫돌) 제조 전문 기업입니다. 국내 연마지석 시장에서 **점유율 약 70%**를 차지하는 압도적 1위 업체로, 포스코와 현대자동차 등 국내 유수의 대기업을 안정적인 고객사로 확보하고 있습니다. 수십 년간 축적된 R&D 역량을 바탕으로 초정밀 절삭 및 연마 분야에서 독보적인 경쟁력을 유지하고 있습니다.

1. [실적 분석] 2026년 1월 현재 주가와 저평가 매력

[답변]

2026년 1월 24일 기준 주가는 약 9,400원~9,500원 선에서 형성되어 있습니다.

• 주가 흐름: 2026년 초 코스피 반등 흐름과 함께 중소형 우량주로 주목받으며 9,400원 선에서 강력한 지지선을 형성하고 있습니다. 52주 최고가인 11,290원 대비 약 16%가량 낮은 수준으로, 상승 여력이 충분하다는 평가가 많습니다.
• 압도적 밸류에이션: PBR 0.6배, PER 약 4.5~6.6배 수준으로 극심한 저평가 상태입니다. 부채비율이 매우 낮고 현금 흐름이 안정적인 전형적인 ‘알짜 우량주’의 면모를 보여주고 있습니다.

2. [주요 이슈] 안정적인 배당과 주주 친화 정책

[답변]

2026년 제일연마의 투자 포인트는 **’안정적인 현금 흐름’**입니다.

• 꾸준한 배당 성향: 최근 공시에 따르면 2025년 결산 배당금으로 주당 320원이 확정되었으며, 이는 2026년 4월에 지급될 예정입니다. 현재가 기준 배당 수익률은 약 3.4% 내외로, 은행 금리 이상의 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.
• 지배구조 안정: 최대주주 오유인 회장 등 특수관계인 지분이 약 51%에 달해 경영권이 매우 안정적이며, 중장기적인 성장을 위한 디지털 전환(DX) 투자를 지속하고 있습니다.

3. [미래 성장성] 디지털 전환과 글로벌 시장 확장

[답변]

전통 제조업을 넘어 스마트 팩토리와 글로벌 시장으로 눈을 돌리고 있습니다.

1. 디지털 전환(DX): 제조 공정 전반에 디지털 기술을 도입하여 생산 효율성을 극대화하고 있으며, 이는 원가 경쟁력 강화로 이어지고 있습니다.
2. 해외 거점 활성화: 인도네시아 및 베트남 법인을 통해 동남아시아 신흥 시장의 인프라 구축 수요를 흡수하고 있습니다.
3. 고부가가치 제품군: 반도체 및 첨단 소재 가공에 쓰이는 초정밀 연마석 매출 비중을 높여 수익성(Profitability) 중심의 성장을 꾀하고 있습니다.

4. [리스크 점검] 투자자가 유의해야 할 변수는?

[답변]

**’낮은 거래량’**과 **’경기 민감도’**입니다. 우량한 재무 구조에도 불구하고 일일 거래량이 적어 단기 매매에는 적합하지 않을 수 있습니다. 또한 철강, 자동차 등 전방 산업의 경기에 따라 실적이 연동되는 특성이 있습니다. 기술적으로는 9,000원이 강력한 지지선이며, 10,500원의 단기 저항선을 돌파할 경우 52주 신고가 갱신을 노려볼 수 있습니다.

5. [결론] 종합적인 투자 관점과 향후 전망

[답변]

제일연마는 **’배당 수익과 자산 가치를 동시에 챙길 수 있는 숨은 진주’**입니다. 2026년은 그동안의 저평가 국면을 탈출하여 실질적인 기업 가치를 인정받는 해가 될 것으로 보입니다. 3%대의 배당 수익률을 챙기면서 자산 재평가에 따른 주가 상승(Upside)을 기다리는 중장기 가치 투자자에게 최적의 종목이라 할 수 있습니다.

🔍 핵심 체크리스트

• [ ] 2026년 4월 지급 예정인 주당 320원 배당금 수령 및 향후 배당 확대 계획 확인
• [ ] 현대차, 포스코 등 주요 고객사의 설비 투자 확대에 따른 수주 물량 증가 추이
• [ ] 베트남 및 인도네시아 해외 법인의 순이익 기여도 확대 여부
• [ ] 9,200원 지지 여부 및 기관 투자자의 수급 유입 전환 확인

📊 핵심 지표 요약