[이데일리 원다연 기자] 한화투자증권은 5일 한섬(020000)에 대해 하반기 실적 턴어라운드를 전망하며, ‘매수’ 투자의견을 유지하고 목표가는 종전 1만 9000원에서 1만 8000원으로 하향 조정한다고 밝혔다. 전일 종가는 1만 5730원이다.
한섬의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 1.1% 감소한 3381억원, 영업이익은 82% 감소한 7억원으로 시장 기대치를 밑돌았다.
이진협 한화투자증권 연구원은 “편집 브랜드와 신규 브랜드의 매출 성장은 지속됐지만 매출 비중이 크고 수익성이 높은 캐릭터 브랜드의 매출 부진이 나타나면서 외형 부진과 매출총이익률(GPM)이 악화된 영향으로 실적이 부진했다”며 “GPM의 하락은 과년차 재고 판매가 상반기까지 지속된 영향도 불가피했다”고 밝혔다.
3부기부터는 턴어라운드를 전망했다. 이 연구원은 “최근 소비심리가 개선되고 있다. 여기에 민생지원금 등 소비 부양책이 집행됨에 따라 실물 소비 개선이 하반기부터 나타날 수 있을 것으로 기대된다”며 “이에 경기민감재인 패션 매출 반등도 전망된다”고 밝혔다.
아울러 “소비 환경 개선과 함께 재고 부담이 완화될 수 있다”며 “2023년 SS 시즌까지의 재고가 부담이 됐지만 FW부터는 소비 부진을 감안해 반응 생산 등 재고에 대함 부담을 축소한 시기이기 때문에 상반기까지는 과년차 재고 할인 판매에 따른 GPM 부담이 불가피했으나, 하반기부터는 차츰 해소되면서 GPM의 반등을 기대해볼 수 있다”고 했다.
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