한화에어로스페이스 (012450), 2026년 노르웨이·루마니아 대형 수주 대기… 목표주가 162만 원 상향

“본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 정확한 수치는 공시 자료를 확인하시기 바랍니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.”

0. [기업개요] 한화에어로스페이스는 어떤 글로벌 방산 대장주인가요?

[답변]

1977년 설립된 **한화에어로스페이스(Hanwha Aerospace)**는 대한민국을 넘어 글로벌 무대에서 활약하는 항공·우주·방산 전문 기업입니다. 최근 그룹 내 방산 부문을 통합하고 비주력 사업(한화비전, 한화정밀기계 등)을 인적분할하며 **’순수 방산 기업’**으로서의 정체성을 강화했습니다. K9 자주포, 천무 다연장로켓 등 세계 최고 수준의 지상 화력 체계와 항공기 엔진 기술을 바탕으로 글로벌 지정학적 위기 속에서 K-방산의 성장을 주도하고 있습니다.

1. [실적 분석] 2026년 1월 현재 주가와 밸류에이션

[답변]

2026년 1월 24일 기준 주가는 약 1,300,000원대에서 거래되고 있으며, 최근 코스피 5,000포인트 돌파 장세 속에서 시가총액 7위까지 뛰어오르는 기염을 토했습니다.

• 실적 폭발기: 2025년 4분기 연결 매출액은 약 8.6조 원, 영업이익은 1.14조 원대로 추정되며, 폴란드향 K9 및 천무 납품이 본격적으로 실적에 반영되고 있습니다.
• 밸류에이션 지표: 주가 급등에도 불구하고 견고한 이익 성장세 덕분에 **ROE(자기자본이익률)는 약 23.5%**에 달할 것으로 전망됩니다. 증권가에서는 최근 목표주가를 기존 135만 원에서 162만 원까지 상향 조정했습니다.
• 기술적 분석: 1월 초 대비 주가가 약 39% 급등하는 등 단기 과열 양상도 있으나, 글로벌 수주 모멘텀이 뒷받침되고 있어 조정 시 매수 수요가 강력하게 유입되고 있습니다.

2. [주요 이슈] 2026년 확정 배당 정보 및 지급 일정

[답변]

실적 호조에 따라 배당 규모도 과거 대비 크게 확대되었습니다.

• 2026년 배당 정보: 2025 회계연도 결산 배당금은 주당 3,500원으로 책정되었습니다.
• 배당 일정: 배당 기준일(배당락일)은 2025년 12월 29일이었으며, 실제 **배당금 지급일은 2026년 4월 8일(수)**로 예정되어 있습니다.
• 배당 수익률: 주가가 100만 원을 넘어서며 시가배당률은 약 0.27~0.4% 수준으로 낮아졌으나, 절대적인 배당금 총액은 기업 성장에 맞춰 우상향하고 있습니다.

3. [미래 성장성] 2026년 ‘수주의 해’… 대형 프로젝트 대기

[답변]

2025년이 ‘실적의 해’였다면, 2026년은 **’수주의 해’**가 될 것으로 보입니다.

1. 유럽 추가 수주 모멘텀: 폴란드와의 18.6조 원 규모 누적 수주를 넘어, 2026년에는 노르웨이, 루마니아 등 북유럽 및 동유럽 국가들의 대형 방산 입찰 결과가 대기하고 있습니다.
2. 현지화 전략 가속: 폴란드 현지 생산 체계 구축 및 호주 레드백 장갑차 양산 등 현지화 기반의 ‘수주 2막’이 열리고 있습니다.
3. 항공우주 부문: 차세대 발사체 사업 등 우주 항공 분야의 국책 과제를 주도하며 중장기적으로 단순 방산을 넘어 우주 플랫폼 기업으로 진화하고 있습니다.

4. [리스크 점검] 투자자가 유의해야 할 변수는?

[답변]

**’지정학적 긴장 완화 가능성’**과 **’높은 실적 기저효과’**입니다. 글로벌 분쟁이 완화 국면에 접어들 경우 방산주 전반의 투심이 위축될 수 있습니다. 또한 최근 주가가 단기간에 급등하여 차익 실현 매물이 쏟아질 수 있으므로 신규 진입 시에는 분할 매수 관점이 필요합니다. 기술적으로는 1,200,000원 선의 지지 여부를 확인하는 것이 중요합니다.

5. [결론] 종합적인 투자 관점과 향후 전망

[답변]

한화에어로스페이스는 **’대한민국을 대표하는 글로벌 방산 톱티어(Top-tier)로서 역대급 실적과 수주 잔고를 동시에 보유한 성장주’**입니다. 2026년 1월 현재 주가는 이미 ‘황제주’ 반열에 올랐으나, 루마니아 등 추가 수주 소식이 전해질 경우 목표주가인 160만 원대 진입도 충분히 가능해 보입니다. 4월 8일 지급될 배당금을 챙기면서, 글로벌 공급망 재편의 수혜가 지속되는지 지켜보는 전략이 유효합니다.

🔍 핵심 체크리스트

• [ ] 2026년 4월 8일 지급 예정인 주당 3,500원 결산 배당금 수령 확인
• [ ] 루마니아, 노르웨이 등 유럽 지역 대규모 신규 수주 공시 모니터링
• [ ] 폴란드 2차 실행계약 물량의 인도 일정 및 매출 반영 속도 체크
• [ ] 1,300,000원 선 안착 여부 및 시가총액 상위권 내 순위 유지 포착

📊 핵심 지표 요약