한국주강 (025890), 2026년 1월 주가 바닥 탈출 시도… PBR 0.6배의 자산 가치 매력 부각

“본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 특정 자산에 대한 투자 권유가 아님을 밝힙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.”

0. [기업개요] 한국주강은 어떤 대형 주강품 제조 전문 기업인가요?

[답변]

1987년 설립된 **한국주강(Hankook Steel & Core)**은 선박, 발전 설비, 철강 및 시멘트 플랜트 등에 사용되는 핵심 부품인 주강품을 생산하는 기업입니다. 국내에서 몇 안 되는 50톤 이상 대형 주강품 제조 역량을 보유하고 있으며, 고철을 압축 가공하여 제강업체에 공급하는 고철 사업도 병행하고 있습니다. 조선 기자재 및 플랜트 산업의 기초 소재를 담당하며, 최근 글로벌 조선업 호황에 따른 대형 주강 부품 수요 증가로 재조명받고 있는 강소기업입니다.

1. [실적 분석] 2026년 1월 현재 주가와 밸류에이션

[답변]

2026년 1월 23일 기준 주가는 1,805원 선에서 거래되고 있으며, 최근 외국인 투자자의 순매수가 유입되며 완만한 우상향 곡선을 그리고 있습니다.

• 압도적 저평가(PBR 0.6배): 현재 PBR(주가순자산비율)은 약 0.59배~0.64배 수준입니다. 주당 순자산가치(BPS)가 3,018원에 달함에도 불구하고 주가는 그 절반 수준에 머물러 있어, 자산 가치 대비 극심한 저평가 상태로 판단됩니다.
• 수익성 지표: PER(주가수익비율)은 약 19~21배 수준이며, EPS(주당순이익)는 89원을 기록하고 있습니다. 시가총액이 약 200억 원대에 불과한 초소형주로서, 실적 개선세가 확인될 경우 주가 탄력성이 매우 높을 것으로 기대됩니다.

2. [주요 이슈] 조선 업황 회복과 4월 배당 전망

[답변]

조선업 수주 잔고 증가가 실적으로 연결되는 시점입니다.

• 조선 기자재 수요 증가: 국내 조선사들의 고부가가치선 수주가 이어지면서 선박용 프로펠러 축 지지 장치 등 대형 주강품의 수주가 견조하게 유지되고 있습니다.
• 2026년 배당 정보: 과거 배당 이력을 고려할 때, 2025 회계연도 결산 배당금은 주당 약 50원~100원 내외로 예상됩니다. 2026년 3월 정기 주주총회를 거쳐 2026년 4월 중 지급될 전망입니다. 다만, 초소형주 특성상 실적에 따라 배당 변동성이 클 수 있음에 유의해야 합니다.

3. [미래 성장성] 대형 주강 역량과 신기술 개발

[답변]

기술적 진입장벽을 바탕으로 시장 지배력을 공고히 하고 있습니다.

1. 독보적 대형 주강품 제조: 50톤 이상의 대형 제품 생산이 가능한 설비 경쟁력을 바탕으로 발전 및 제철 플랜트 시장에서의 점유율을 유지하고 있습니다.
2. 친환경 기술 투자: 선박용 윤활장치 개선 및 마찰 저감 기술 등 친환경 선박 트렌드에 맞춘 제품 개발에 주력하여 미래 성장 동력을 확보하고 있습니다.
3. 고철 사업의 안정성: 원재료 수급과 제품 판매를 잇는 고철 사업 부문이 전체 매출의 약 43%를 견고하게 지탱하며 전방 산업 변동성에 대한 방어력을 제공합니다.

4. [리스크 점검] 투자자가 유의해야 할 변수는?

[답변]

**’초소형주 특유의 낮은 거래량’**과 **’원자재(고철) 가격 변동’**입니다. 시가총액이 작아 적은 물량에도 주가 변동폭이 매우 클 수 있으며, 환금성 리스크가 존재합니다. 또한 주강 제품의 주원료인 고철 가격이 급등할 경우 수익성이 일시적으로 악화될 수 있습니다. 기술적으로는 1,700원 선이 강력한 지지선이며, 전고점인 2,300원 돌파를 위해서는 강력한 실적 모멘텀이 필요합니다.

5. [결론] 종합적인 투자 관점과 향후 전망

[답변]

한국주강은 **’조선업 호황 수혜를 입는 PBR 0.6배의 자산 가치 우량주’**입니다. 2026년 1월 현재 주가는 바닥권을 탈출하여 본격적인 상승을 준비하는 구간으로 보입니다. 4월의 배당 수익과 더불어, 정부의 밸류업 프로그램 확산에 따른 저PBR 소외주 재평가 흐름을 탈 수 있는 매력적인 종목입니다. 다만, 거래량이 적은 만큼 분할 매수를 통해 비중을 조절하며 긴 호흡으로 접근하는 전략이 유효합니다.

🔍 핵심 체크리스트

• [ ] 2026년 3월 정기 주주총회에서 확정될 주당 결산 배당금 공시 확인
• [ ] 국내 주요 조선사향 대형 주강 기자재 수주 공시 및 가동률 변화 모니터링
• [ ] PBR 0.6배 수준에서의 외국인 투자자 순매수 지속 여부 체크
• [ ] 1,750원~1,800원 구간의 기술적 지지 확인 및 거래량 증가 시점 포착

📊 핵심 지표 요약