피케이씨 (001340), 2026년 첨단 소재 기업으로의 화려한 변신… 실적 반등 신호탄

“본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 특정 자산에 대한 투자 권유가 아님을 밝힙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.”

0. [기업개요] 피케이씨(구 백광산업)는 어떤 변화를 겪고 있나요?

[답변]

피케이씨(PKC)는 전통적인 기초 화학 제품인 가성소다, 염소 등을 생산하는 클로르알카리(CA) 사업을 주력으로 해왔습니다. 최근 기업명을 변경하며 단순 화학 기업에서 반도체 및 이차전지용 첨단 소재 기업으로 도약하고 있습니다. 특히 반도체 제조 공정에 필수적인 고순도 염소와 이차전지 양극재 전구체 제조에 쓰이는 가성소다 등 고부가 소재 비중을 확대하며 체질 개선을 본격화하고 있습니다.

1. [실적 분석] 2026년 1월 현재 주가와 실적 가시성

[답변]

2026년 1월 24일 기준 주가는 약 5,880원 선에서 형성되어 있으며, 연초 5,100원대의 저점을 확인한 후 완만한 우상향 곡선을 그리고 있습니다.

• 실적 턴어라운드 전망: 시장 컨센서스에 따르면 2026년 매출액은 약 2,971억 원, 영업이익은 175억 원 수준으로 예상됩니다. 이는 2025년의 과도기를 지나 첨단 소재 부문의 매출이 본격적으로 실적에 반영되기 시작했음을 시사합니다.
• 밸류에이션 매력: 현재 PBR은 약 1.2배 수준입니다. 과거 대비 다소 높아진 PER(약 40배)은 현재의 이익보다는 미래 성장성(첨단 소재 부문)에 대한 프리미엄이 반영된 결과로 풀이됩니다.

2. [주요 이슈] 첨단 소재 신사업의 본격화

[답변]

2026년 피케이씨의 가장 큰 모멘텀은 **’고부가 가치 제품군’**의 매출 확대입니다.

• 반도체용 고순도 가스: 삼성전자, SK하이닉스 등 국내외 반도체 제조사들의 공정 고도화에 따라 피케이씨가 공급하는 고순도 염소 및 염화수소의 수요가 급증하고 있습니다.
• 이차전지 전구체용 가성소다: 국내 전구체 생산 설비 증설이 2026년 집중됨에 따라, 핵심 부원료인 가성소다의 공급 물량이 안정적으로 확보되며 매출 성장을 견인하고 있습니다.

3. [미래 성장성] 52주 최고가를 향한 잠재력

[답변]

기술적, 사업적으로 반등의 기틀을 마련했습니다.

1. 신사업 개막: 흥국증권 등 주요 증권사 리포트에 따르면 2026년은 피케이씨의 첨단 소재 사업이 단순 기대를 넘어 숫자로 증명되는 해입니다.
2. 외국인 수급 유입: 최근 주가 상승 과정에서 외국인 투자자들의 매수세가 동반되고 있는 점은 긍정적입니다. 52주 최고가인 7,860원 대비 여전히 약 25% 이상의 상승 여력을 보유했다는 평가가 많습니다.
3. 효율성 극대화: 노후 설비 교체와 공정 자동화를 통해 원가 경쟁력을 확보하며 수익성 위주의 성장을 꾀하고 있습니다.

4. [리스크 점검] 투자자가 유의해야 할 변수는?

[답변]

**’외부 환경의 불확실성’**과 **’경영진 리스크’**입니다. 과거 발생했던 경영진 관련 이슈로 인해 하락했던 시장 신뢰도를 회복하는 과정에 있습니다. 또한 글로벌 경기 둔화로 인해 반도체 및 이차전지 업황 회복이 예상보다 늦어질 경우 실적 개선 속도가 더뎌질 수 있습니다. 기술적으로는 5,500원이 단기 지지선이며, 전고점인 7,000원 매물대 돌파가 본격적인 상승 랠리의 관건입니다.

5. [결론] 종합적인 투자 관점과 향후 전망

[답변]

피케이씨는 **’전통 화학에서 첨단 소재로의 리레이팅’**이 진행 중인 종목입니다. 2026년 상반기 발표될 실적에서 신사업의 이익 기여도가 확인된다면 주가는 현재의 박스권을 뚫고 한 단계 레벨업될 가능성이 큽니다. 단기적인 주가 등락에 일희일비하기보다는, 첨단 소재 국산화 흐름 속에서 피케이씨의 점유율 확대를 눈여겨보며 긴 호흡으로 접근하는 전략이 유효해 보입니다.

🔍 핵심 체크리스트

• [ ] 2026년 3월 예정된 2025년 결산 실적 발표 시 신사업 매출 비중 확인
• [ ] 반도체용 고순도 가스 신규 고객사 확보 및 공급 계약 공시 여부
• [ ] 5,800원 선 안착 여부 및 외국인·기관의 동반 순매수 지속 확인
• [ ] 기업 가치 제고(밸류업)를 위한 구체적인 주주 환원 계획 발표 여부

📊 핵심 지표 요약