포스코홀딩스 (005490), 2026년 리튬 상업 생산 본격화… 2차전지 소재 ‘톱티어’ 도약

“본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 특정 자산에 대한 투자 권유가 아님을 밝힙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.”

0. [기업개요] 포스코홀딩스는 어떤 지주회사인가요?

[답변]

**포스코홀딩스(POSCO Holdings)**는 세계적인 경쟁력을 갖춘 포스코(철강)를 필두로 이차전지 소재, 리튬·니켈, 수소, 에너지 등 그룹의 미래 신성장 사업을 발굴하고 이끄는 지주회사입니다. 과거 ‘철강 전문 기업’의 이미지를 벗고, 아르헨티나 염호와 호주 광산 등을 통해 확보한 리튬 자원을 바탕으로 친환경 미래 소재 대표 기업으로 체질 개선을 성공적으로 진행하고 있습니다.

1. [실적 분석] 2026년 1월 현재 주가와 기술적 지표

[답변]

2026년 1월 24일 기준 주가는 약 368,000원 선에서 형성되어 있으며, 최근 외국인과 기관의 동반 매수세가 유입되며 견조한 흐름을 보이고 있습니다.

• 차트 분석: 52주 최고가(390,000원) 돌파를 시도하고 있으며, 단기·장기 이동평균선이 정배열을 형성하며 강력한 매수 신호를 보내고 있습니다.
• 밸류에이션: 현재 PBR은 약 0.4배~0.5배 수준으로, 자산 가치 대비 여전히 극심한 저평가 구간에 있습니다. EPS는 약 13,000원대로 회복 중이며, 리튬 사업 가치가 본격 반영될 2026년 하반기에는 멀티플 재평가(Re-rating)가 기대됩니다.

2. [주요 이슈] 리튬 상업화 가시화와 4월 배당 정보

[답변]

2026년은 포스코홀딩스의 신사업이 ‘실적’으로 증명되는 원년입니다.

• 리튬 생산 능력 확대: 2026년까지 연간 약 9만 3,000톤 규모의 리튬 생산 능력을 갖출 것으로 전망됩니다. 이는 글로벌 리튬 생산량 TOP 10에 진입하는 규모로, 수산화리튬 공장 가동에 따른 매출이 본격적으로 연결 실적에 반영되기 시작합니다.
• 배당 일정 및 금액: 포스코홀딩스는 분기 배당을 유지하고 있습니다. 2025년 결산분 및 2026년 1분기 배당을 포함한 지급 예정일은 2026년 4월 24일 전후로 예상되며, 주당 배당금은 약 2,500원(분기 기준) 수준을 유지할 것으로 보입니다. (연간 배당수익률 약 2.7~3.3%)

3. [미래 성장성] 밸류업 프로그램과 친환경 공급망 완성

[답변]

정부의 기업 밸류업 프로그램과 맞물려 주주환원 강화가 기대됩니다.

1. 자산주 재평가: 70만 원이 넘는 주당순자산(BPS) 대비 낮은 주가는 밸류업 정책의 핵심 타겟입니다. 자사주 소각이나 배당 성향 확대 등 공격적인 주주가치 제고가 예상됩니다.
2. 리튬 코리아 비전: 아르헨티나 염수 리튬 2단계 공장 준공과 호주 미네랄 리소스(Mineral Resources) 지분 투자를 통해 전기차 약 86만 대 분량의 리튬 정광을 안정적으로 확보했습니다.
3. 철강 업황 회복: 중국의 철강 구조조정과 글로벌 경기 회복세가 맞물리며 본업인 철강 부문의 스프레드(마진)가 개선되고 있습니다.

4. [리스크 점검] 투자자가 유의해야 할 변수는?

[답변]

**’국제 리튬 가격의 변동성’**과 **’전기차(EV) 캐즘(일시적 수요 둔화) 지속 여부’**입니다. 리튬 가격이 하락할 경우 신사업의 이익 기여도가 예상보다 낮아질 수 있습니다. 기술적으로는 315,000원 선이 강력한 지지선이며, 단기적으로 390,000원 매물대를 거래량과 함께 돌파하는지가 추가 상승의 핵심 관전 포인트입니다.

5. [결론] 종합적인 투자 관점과 향후 전망

[답변]

포스코홀딩스는 **’철강의 안정적인 현금 창출력 위에 리튬이라는 강력한 성장 엔진을 장착한 기업’**입니다. 2026년 1월 현재의 주가는 리튬 사업의 가치를 충분히 반영하지 못한 저평가 구간으로 판단됩니다. 4월 배당 수익을 확보하는 동시에, 하반기로 갈수록 가팔라질 실적 회복세를 겨냥하여 30만 원대 중반에서 비중을 확대하는 전략이 유효해 보입니다.

🔍 핵심 체크리스트

• [ ] 2026년 4월 24일 지급 예정인 분기 배당금 수령 및 주주총회 주주환원 정책 확인
• [ ] 아르헨티나 염수 리튬 2단계 공장의 본격적인 가동 및 매출 인식 시점
• [ ] 360,000원 안착 여부 및 외국인 지분율 확대 추이 모니터링
• [ ] 글로벌 리튬 가격 반등 추이와 POSCO이앤씨 등 주요 종속회사의 흑자 폭 확대 여부

📊 핵심 지표 요약