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[심층분석] 태양기계 (116100), 수소·전기차 섀시 부품의 강자로 진화 : 사업보고서 완전 해부 (2024.12)
자동차 엔진 부품의 정밀 가공 기술을 바탕으로 수소전기트럭 및 전기차 섀시 브라켓 등 친환경 모빌리티 핵심 부품사로 변모하고 있는 **태양기계(TAEYANG)**를 분석합니다. 2024년 12월 결산 보고서와 2025년 하반기 IR 자료를 토대로, 미래차 시장에서의 입지와 2026년 현재 가시화된 실적 턴어라운드 로드맵을 정밀 진단합니다.
0. [기업개요] 코넥스 1호 상장, 자동차 부품 가공의 명가
태양기계는 1989년 설립 이후 자동차 엔진 및 제동장치 부품을 전문적으로 생산하며 국내외 완성차 업체에 신뢰를 쌓아온 기업입니다.
- 상장 현황: 2013년 7월 코넥스(KONEX) 시장 1호 기업으로 상장되었습니다.
- 핵심 정체성: 스태빌라이저 캡 마운팅, 암아이들러, EGR 하우징 등 정밀 주·단조 브라켓 분야에서 독보적인 가공 기술력을 보유하고 있습니다.
- 사업 다각화: 최근에는 자동차 부품을 넘어 중장비 부품 및 의료기기(공기질측정기, 보행보조차 등) 분야로 영역을 넓히며 안정적인 포트폴리오를 구축하고 있습니다.
1. [실적 분석] 친환경차 부품 양산에 따른 매출 회복 (2024.12)
2024년 12월 사업보고서에 따르면, 태양기계는 내연기관 부품의 비중을 줄이고 친환경차 부품 수주를 확대하며 실적 개선의 기틀을 마련했습니다.
- 매출 성과: 2024년 결산 기준 매출액은 약 351억 원을 기록했습니다. 현대자동차 등 주요 고객사의 수소전기트럭 및 차세대 상용차 프로젝트에 참여하며 수주 잔고가 안정적으로 쌓이고 있습니다.
- 수익성 지표: 신규 수소전기트럭 섀시 브라켓류의 양산 적용을 위한 연구개발비 지출이 지속되고 있으나, 고부가가치 신제품 비중이 높아지면서 영업이익률이 점진적으로 회복되는 추세입니다.
- 주요 성과: 2025년 9월 예정된 수소전기트럭 상품성 개선 모델의 양산 적용을 위해 2024년 내내 파이럿 제품 개발 및 품질 안정화에 집중했습니다.
2. [주주 환원 및 가치 제고] 수소 모빌리티 밸류체인 안착
태양기계는 주주 가치를 높이기 위해 미래 성장이 담보된 수소차 및 전기차 부품 시장 선점에 박차를 가하고 있습니다.
- 수소전기트럭 핵심 파트너: 현대자동차의 수소전기트럭(QZ FCEV 등) 섀시 브라켓 12종 개발 프로젝트를 수주하며, 차세대 상용차 시장의 핵심 공급사로 자리매김했습니다.
- 공정 혁신: 스마트 팩토리 도입과 제조공정 개선을 통해 품질 향상 및 원가 절감을 동시에 달성하며 주주들에게 경영 효율화의 성과를 보여주고 있습니다.
3. [미래 성장성] 2026년, 친환경 상용차 부품 본격 양산과 재도약
- 수주 모멘텀 가속: 2025년 9월 양산 적용된 수소전기트럭 부품 매출이 2026년 현재 본격적으로 실적에 반영되고 있습니다. 특히 유럽 등 글로벌 시장향 수소차 부품 공급 확대가 기대됩니다.
- 사업 포트폴리오 고도화: 엔진 부품 위주에서 탈피하여 전기차 전용 섀시 부품 및 의료기기 매출 비중을 높여, 내연기관 시장 축소 리스크를 성공적으로 극복하고 있습니다.
- 코스닥 이전 상장 기대: 코넥스 1호 기업이라는 상징성과 함께, 친환경차 부품 기업으로서의 확실한 체질 개선을 바탕으로 시장에서 기업 가치 재평가가 활발히 논의되고 있습니다.
4. [리스크 점검] 주의 깊게 살펴볼 변수
- 수소차 보급 속도: 글로벌 수소차 시장의 성장 속도와 충전 인프라 확충 수준에 따라 신규 수주 물량이 변동될 수 있습니다.
- 원재료 가격: 알루미늄, 강재 등 주요 소재 가격 변동에 따른 원가 부담 관리 능력이 중요합니다.
5. 결론: 내연기관의 정밀함으로 수소 시대를 열다
태양기계는 2024년 사업보고서를 통해 전통적인 기계 가공 기업에서 ‘친환경 모빌리티 핵심 부품사’로의 성공적인 변신을 입증했습니다. 2026년 현재, 수소전기트럭 부품의 본격적인 양산 실적은 태양기계의 새로운 성장 엔진이 되고 있습니다. 코넥스의 역사를 시작한 기업에서, 이제는 친환경차 시장의 강자로 다시 한번 그 가치를 증명할 시점입니다.
📌 핵심 체크리스트
- 기술 전환: 수소전기트럭 섀시 브라켓 등 친환경차 핵심 부품 라인업 확보 (우수)
- 강력한 파트너: 현대자동차 수소 상용차 프로젝트의 주력 공급사 지위 (매우 긍정)
- 사업 다각화: 의료기기 및 중장비 부품 매출을 통한 리스크 분산 (양호)
- 실적 가시성: 2025년 하반기 양산 시작에 따른 2026년 실적 점프 기대 (긍정)
📊 핵심 지표 요약
| 항목 | 상세 내용 (2024.12 결산 기준) | 비고 |
| 핵심 사업 | 자동차 엔진·섀시 부품, 의료기기 | 수소차 부품 비중 확대 |
| 2024 매출액 | 약 351억 원 | 친환경차 부품 수주 기반 |
| 핵심 프로젝트 | 현대차 수소전기트럭 섀시 브라켓 개발 | 25년 하반기 본격 양산 |
| 기업 규모 | 사원수 63명 (강소기업) | 정밀 가공 전문 인력 |
| 미래 전략 | 수소·전기차 부품 포트폴리오 완성 | 2026년 실적 가시화 |
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