본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 특정 자산에 대한 투자 권유가 아님을 밝힙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
[심층분석] 아이티센코어(243870), 건설 ERP와 내부회계 솔루션의 절대 강자 : 사업보고서 완전 해부 (2024.12)
아이티센그룹의 핵심 계열사이자 경영관리 솔루션 전문 기업인 **아이티센코어(ITCEN CORE, 구 굿센)**를 분석합니다. 2024년 12월 결산 실적과 2026년 현재 가속화되고 있는 클라우드 기반 AI SaaS 전환 성과를 중심으로 기업의 내실과 미래 가치를 진단합니다.
0. [기업개요] 산업 특화 솔루션의 ‘비즈니스 코어’
아이티센코어는 2004년 설립 이후 건설 산업 ERP와 내부회계관리 솔루션 분야에서 독보적인 지위를 확보해 온 기업입니다.
- 상장 현황: 2016년 10월 코넥스(KONEX) 시장에 상장되었습니다.
- 사명 변경: 2024년, 브랜드 일체화와 도약을 위해 ‘굿센’에서 **’아이티센코어’**로 사명을 변경하고 과천 신사옥으로 이전했습니다.
- 핵심 경쟁력: 1. 건설 ERP 국내 1위: 도급순위 100위 내 건설사 중 가장 높은 점유율을 보유하고 있습니다.2. 내부회계 솔루션 국내 1위: 약 750여 곳의 상장사를 고객사로 확보하며 컴플라이언스 시장을 선점하고 있습니다.
1. [실적 분석] 외형 성장 속 수익성 개선 과제
2024년 12월 결산 보고서에 따르면, 아이티센코어는 솔루션 전환기에 따른 비용 발생에도 불구하고 견고한 매출 기반을 유지하고 있습니다.
- 매출 현황: 2024년 별도 기준 매출액은 약 250~260억 원 수준을 유지하고 있습니다. 전통적인 구축형(On-Premise) 매출에서 SaaS(구독형) 매출로의 전환이 순조롭게 진행 중입니다.
- 수익성 지표: 클라우드 인프라 투자 및 신규 솔루션(CenWorks 등) 개발비 증가로 영업이익은 전년 대비 다소 정체된 양상을 보였으나, 2025년 3분기를 기점으로 고정비 부담이 완화되며 수익성이 반등하는 추세입니다.
- 재무 건전성: 아이티센그룹의 든든한 지원 아래 안정적인 유동성을 확보하고 있으며, 내부회계 솔루션의 특성상 반복적인 유지보수 매출(Recurring Revenue)이 전체 실적의 하방을 지지하고 있습니다.
2. [주주 환원 및 가치 제고] SaaS 전환과 AI 접목
아이티센코어는 단순 소프트웨어 개발사를 넘어 ‘AI 기반 지능형 플랫폼 기업’으로 진화하며 주주 가치를 제고하고 있습니다.
- SaaS 전환 가속화: 기존 패키지 중심 사업 구조를 클라우드 SaaS로 전환하여 고객 확장성을 높이고 안정적인 구독형 수익 모델을 안착시켰습니다.
- AI 및 디지털 트윈: 지능형 CCTV와 디지털 트윈 기술을 결합하여 건설 현장의 안전 및 공정 관리를 혁신하는 신규 사업을 추진 중입니다. 2025년에는 글로벌 파트너와의 협업을 통해 해외 시장 진출을 본격화했습니다.
3. [미래 성장성] 컴플라이언스 강화와 글로벌 확장
- ESG 및 준법경영 수요: 강화되는 ESG 공시 의무와 내부회계관리제도 고도화에 따라 동사의 핵심 솔루션인 MicroBSC, MicroICM 등의 수요가 전 산업군으로 확대되고 있습니다.
- 건설 원가관리 ‘센웍스(CenWorks)’: 2025년 하반기 출시된 클라우드 기반 건설 원가관리 솔루션이 중소형 건설사를 타겟으로 빠르게 시장을 점유하고 있습니다.
- 이전 상장 모멘텀: 아이티센그룹 내 IT 서비스 계열사들의 재편이 완료되고 실적 턴어라운드가 가시화되는 시점에 코스닥 이전 상장을 통한 기업 가치 재평가를 기대할 수 있습니다.
📌 투자자용 핵심 체크리스트 (Summary Table)
| 분석 항목 | 체크 결과 | 투자 의견 |
| 시장 점유율 | 건설 ERP 및 내부회계 솔루션 압도적 1위 | 매우 긍정 (확실한 캐시카우) |
| 사업 모델 | 구축형에서 SaaS(구독형)로 성공적 전환 중 | 매우 긍정 (수익 안정성 향상) |
| 재무 상태 | 그룹사 시너지 기반 안정적인 현금 흐름 보유 | 양호 (재무 리스크 낮음) |
| 성장 동력 | AI SaaS 솔루션 및 글로벌 파트너십 강화 | 기대 (신사업 매출 가시화) |
4. [리스크 점검] 주의 깊게 살펴볼 변수
- 건설 경기 변동: 국내 수주 비중이 높은 건설 ERP 부문의 특성상 건설 업황의 장기 침체 시 신규 구축 수요가 둔화될 수 있습니다.
- 기술 경쟁 심화: 대형 클라우드 사업자(CSP) 및 SI 업체들의 경영관리 솔루션 시장 진입에 대응한 차별화된 기능 확보가 필수적입니다.
5. 결론: 디지털 전환의 핵심 엔진으로 도약
아이티센코어는 2024년 사명 변경과 함께 ‘제2의 창업’을 선포하며 기술 중심 기업으로 거듭났습니다. 2026년 현재, 이들이 보유한 도메인 지식(건설, 회계)과 클라우드·AI 기술의 결합은 국내를 넘어 글로벌 시장에서도 통할 수 있는 강력한 무기가 되고 있습니다. 실적의 질적 개선이 동반되는 가운데, 그룹 내 IT 서비스 밸류체인의 핵심축으로서 아이티센코어의 가치는 더욱 높아질 것으로 전망됩니다.
📊 아이티센코어 핵심 지표 요약
| 항목 | 상세 내용 | 비고 |
| 핵심 솔루션 | e-Novator ERP, MicroICM, CenWorks | 건설 특화 및 경영관리 통합 지원 |
| 2024 실적 | 매출액 약 257억 원, SaaS 비중 확대 | 2024.12 기준 추정치 포함 |
| 주요 고객 | 국내 도급순위 100위 내 건설사 및 750개 상장사 | 강력한 고객 로열티 및 점유율 |
| 미래 전략 | AI SaaS 기반 글로벌 시장 진출 및 이전 상장 추진 | 2025~2026 핵심 성장 로드맵 |
💡 투자 팁:
아이티센코어는 **’신규 SaaS 고객사 확보 수’**와 **’AI 솔루션의 매출 비중’**에 주목해야 합니다. 특히 아이티센그룹 차원에서 추진 중인 웹3.0(금 거래 플랫폼 등) 및 디지털 자산 사업과의 시너지가 구체화되는 시점이 강력한 밸류업 구간이 될 것입니다.
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