케이씨코트렐 (119650), 대기환경 설비 글로벌 강자… 2026년 친환경 에너지 신사업 가속

“본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 정확한 수치는 공시 자료를 확인하시기 바랍니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.”

0. [기업개요] 케이씨코트렐은 어떤 대기환경 솔루션 기업인가요?

[답변]

1973년 설립된 **케이씨코트렐(KC Cottrell)**은 분진 제거 장치(전기집진기), 탈황·탈질 설비 등 대기오염 방지 시설 분야에서 국내외 독보적인 기술력을 보유한 중견기업입니다. 2026년 현재 케이씨코트렐은 기존의 대기 환경 사업을 넘어 탄소 포집·활용·저장(CCUS) 기술의 상용화와 친환경 에너지 플랜트 건설로 사업 영역을 확장하고 있습니다. 특히 대만, 인도네시아 등 글로벌 시장에서 대형 환경 설비 프로젝트를 수행하며 ‘K-환경 기술’의 위상을 높이고 있습니다.

1. [실적 분석] 2026년 1월 현재 주가와 재무적 과제

[답변]

2026년 1월 24일 기준 주가는 918원 선에서 형성되어 있으며, 최근 수일간 보합세를 유지하고 있습니다.

• 주가 동향: 1월 초부터 현재까지 918원 내외에서 횡보 중이며, 52주 범위는 446원 ~ 1,398원으로 변동성이 큰 상태입니다. 현재 시가총액은 약 500억 원 ~ 1,000억 원 사이에서 움직이고 있습니다.
• 실적 추이: 2024년 매출 급감 이후 2025년 3분기 누적 매출이 약 1,531억 원에 그치는 등 실적 부진이 이어지고 있습니다. 다만, 유동자산 관리와 비유동자산 확보를 통해 재무 건전성 회복에 주력하고 있습니다.
• 차기 실적 발표: 2025 회계연도 결산 실적은 2026년 2월 24일경 발표될 예정입니다.

2. [주요 이슈] 2026년 배당 전망 및 주주 정책

[답변]

케이씨코트렐은 현재 수익성 개선과 재무 구조 안정화에 우선순위를 두고 있습니다.

• 2026년 예상 배당금: 실적 부진 및 적자 지속 여파로 인해 2026년에도 **주당 배당금은 0원(무배당)**이 유지될 것으로 보입니다.
• 주주 환원: 직접적인 배당보다는 CCUS 등 신성장 동력 확보를 통한 기업 가치 제고에 집중하고 있습니다. 지난 1년 사이 발행 주식 수가 약 111% 증가(유상증자 등)하며 자본 확충을 진행한 바 있습니다.

3. [미래 성장성] CCUS 기술의 글로벌 진출 및 수주

[답변]

2026년 케이씨코트렐의 턴어라운드를 이끌 핵심 동력입니다.

1. 탄소 포집(CCUS) 상용화: 배출원에서 발생하는 CO2를 포집하는 기술을 바탕으로 국내외 파일럿 설비 입찰에 참여하고 있습니다. 특히 인도네시아 등 해외 석탄발전소 CO2 포집 플랜트 프로젝트 수주 여부가 관건입니다.
2. 글로벌 대형 프로젝트 수행: 대만 전력청으로부터 수주한 약 4,600억 원 규모의 타이중 화력발전소 환경설비 보수 공사를 2026년에도 지속하며 안정적인 매출 기반을 유지하고 있습니다.
3. 친환경 에너지 포트폴리오: 폐기물 에너지화(Waste-to-Energy) 및 태양광 발전 설비 등 에너지 사업 부문의 비중을 점진적으로 확대하고 있습니다.

4. [리스크 점검] 투자자가 유의해야 할 변수는?

[답변]

**’수익성 회복 속도’**와 **’자본 확충에 따른 주식 희석’**입니다. 최근 몇 년간 영업손실이 발생하며 재무적 압박이 있었고, 증자로 인해 주식 수가 급증한 만큼 주당 가치 회복에 시간이 걸릴 수 있습니다. 또한 글로벌 탄소 중립 정책의 속도에 따라 신사업 수주 일정이 변동될 수 있습니다. 기술적으로는 900원 선이 강력한 지지선으로 작용하고 있으며, 1,200원대 이상의 매물대를 돌파하는 것이 급선무입니다.

5. [결론] 종합적인 투자 관점과 향후 전망

[답변]

케이씨코트렐은 **’전통적인 대기 환경 기업에서 탄소 중립 선도 기업으로 변신하는 인내의 구간’**을 지나고 있습니다. 2026년 1월 현재 주가는 바닥을 다지는 단계로 판단됩니다. 2월 24일 예정된 실적 발표에서 적자 폭 축소와 신규 수주 잔고 증가가 확인된다면, CCUS 테마의 강세와 맞물려 강한 반등을 시도할 수 있을 것으로 보입니다.

🔍 핵심 체크리스트

• [ ] 2026년 2월 24일 예정된 결산 실적 발표에서 흑자 전환 가능성 체크
• [ ] 해외(대만, 인도네시아 등) 대형 환경 설비 프로젝트의 추가 수주 공시 팔로업
• [ ] 900원 지지 여부 및 외국인/기관의 수급 유입 전환 시점 모니터링
• [ ] 국내외 탄소세 도입 및 CCUS 지원 정책 변화에 따른 테마 형성 여부 확인

📊 핵심 지표 요약