지에스글로벌 (001250), 2026년 해상풍력 및 EV 부품 사업 확장… 자회사 GS엔텍 흑자전환 모멘텀

“본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 특정 자산에 대한 투자 권유가 아님을 밝힙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.”

0. [기업개요] 지에스글로벌은 어떤 종합 무역 및 제조 전문 기업인가요?

[답변]

1954년 설립된 **지에스글로벌(GS Global)**은 GS그룹의 핵심 종합 무역 상사입니다. 철강, 석유화학, 에너지 등 전통적인 무역/유통 사업을 바탕으로 수입차 PDI(출고 전 점검) 서비스, 특장차 제조 등 물류 사업을 전개하고 있습니다. 최근에는 자회사 GS엔텍을 통해 해상풍력 하부구조물(모노파일) 시장에 진출하며 친환경 에너지 제조 분야로 포트폴리오를 빠르게 다변화하고 있습니다.

1. [실적 분석] 2026년 1월 현재 주가와 주요 지표

[답변]

2026년 1월 24일 기준 주가는 약 2,400원~2,600원 선에서 형성되어 있으며, 장기 저평가 국면을 지나 실적 회복을 타진하고 있습니다.

• 실적 공시: 2026년 1월 23일 발표된 잠정 실적에 따르면, 2025년 연간 연결 영업이익은 약 523억 원으로 전년 대비 32% 감소했습니다. 이는 글로벌 수요 둔화와 원자재 가격 변동에 따른 기저효과가 반영된 결과입니다.
• 밸류에이션: 현재 주가는 PER 4~5배, PBR 0.4배 수준으로 코스피 평균 대비 현저히 낮은 저평가 구간에 머물러 있습니다.
• 해상풍력 기여도: 자회사 GS엔텍이 2,000억 원 규모의 영광 낙월 해상풍력 프로젝트를 수행하며 제조 부문 이익 비중이 높아지고 있는 점은 긍정적입니다.

2. [주요 이슈] 2026년 확정 배당 정보 및 지급 일정

[답변]

지에스글로벌은 실적 변동 속에서도 주주 환원을 위해 정기 배당을 유지하고 있습니다.

• 2026년 배당 정보: 2025 회계연도 결산 배당금은 주당 25원으로 전망됩니다.
• 배당 일정: 배당락일은 2026년 2월 27일로 예상되며, 실제 배당금 지급 예정일은 2026년 4월 3일입니다.
• 배당 수익률: 현재 주가 기준 시가배당률은 약 1.0%~1.1% 수준입니다. 고배당주로 보기는 어려우나, 사업 재편 과정에서도 배당을 지속한다는 데 의의가 있습니다.

3. [미래 성장성] 해상풍력 모노파일과 친환경 사업 가속화

[답변]

2026년은 무역 상사에서 ‘에너지 솔루션 제조사’로 변모하는 성과가 가시화되는 해입니다.

1. 해상풍력 하부구조물(모노파일): 자회사 GS엔텍이 네덜란드 Sif사와 기술 제휴를 통해 독점 확보한 모노파일 제작 기술을 바탕으로 국내외 해상풍력 시장을 공략 중입니다. 2026년부터 추가 수주분이 매출로 인식되며 이익 성장을 견인할 전망입니다.
2. BYD 전기 상용차 및 특장 사업: BYD 전기 트럭의 국내 공식 임포터로서 라인업을 확대하고 있으며, 수입차 PDI 역량을 바탕으로 전기차 부품 및 정비 밸류체인을 강화하고 있습니다.
3. 친환경 에너지 트레이딩: 바이오 벙커링 및 바이오매스 원료 수급 역량을 높여 탄소 중립 시대의 새로운 수익원을 확보하고 있습니다.

4. [리스크 점검] 투자자가 유의해야 할 변수는?

[답변]

**’글로벌 철강·에너지 업황의 가변성’**과 **’GS엔텍의 추가 수주 공백 우려’**입니다. 무역 부문 비중이 여전히 높기에 원자재 가격 하락 시 수익성이 정체될 수 있습니다. 기술적으로는 2,200원 선이 강력한 심리적 지지선이며, 단기 저항선인 3,000원 돌파를 위해서는 해상풍력 부문에서의 대규모 추가 수주 공시가 필요합니다.

5. [결론] 종합적인 투자 관점과 향후 전망

[답변]

지에스글로벌은 **’PBR 0.4배의 저평가된 상사주에서 해상풍력이라는 성장 엔진을 장착한 기업’**입니다. 2026년 1월 현재는 실적 부진을 주가가 선반영한 상태로 보이며, 4월 3일 지급될 배당을 챙기면서 GS엔텍의 흑자 폭 확대와 신사업 성과를 지켜보는 중장기 전략이 유효합니다. 가치주로서의 하방 경직성과 성장주로서의 상방 잠재력을 동시에 보유하고 있습니다.

🔍 핵심 체크리스트

• [ ] 2026년 4월 3일 지급 예정인 주당 25원 결산 배당금 수령 확인
• [ ] 2026년 상반기 내 GS엔텍의 추가 해상풍력 하부구조물 수주 공시 여부 체크
• [ ] BYD 전기 상용차의 국내 판매량 추이 및 시장 점유율 확대 현황 모니터링
• [ ] 2,500원 선 지지 여부 및 외국인·기관의 수급 유입 전환 시점 포착

📊 핵심 지표 요약