일성건설 (013360), 2026년 1.6조 원 수주잔고 바탕으로 수익성 개선 가속화

“본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 정확한 수치는 공시 자료를 확인하시기 바랍니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.”

0. [기업개요] 일성건설은 어떤 종합 건설 기업인가요?

[답변]

1978년 설립된 **일성건설(Ilsung Construction)**은 토목, 건축, 플랜트 사업을 영위하는 종합 건설업체입니다. 공공 부문의 SOC(사회간접자본) 공사와 아파트 브랜드 **’트루엘(Truel)’**을 앞세운 주택 사업에서 강점을 가지고 있습니다. 2026년 현재는 부동산 경기 침체 속에서도 해외 건설 시장 진출과 관급 공사 수주 비중 확대를 통해 안정적인 포트폴리오를 구축하고 있는 중견 건설사입니다.

1. [실적 분석] 2026년 1월 현재 주가와 밸류에이션

[답변]

2026년 1월 24일 기준 주가는 2,070원 내외에서 거래되고 있으며, 전년도 고점 대비 조정을 받은 후 바닥권을 다지는 모습입니다.

• 실적 회복세: 2025년 상반기 영업이익이 약 37억 원을 기록하며 전년 대비 증가세를 보였습니다. 건설업 전반의 어려움 속에서도 흑자 기조를 유지하며 경영 정상화에 속도를 내고 있습니다.
• 밸류에이션 지표: 현재 주가는 BPS(주당순자산가치) 1,231원 대비 약 1.6배 수준이나, 최근 주가 하락으로 인해 시가총액은 약 1,100억 원대로 낮아진 상태입니다. 52주 범위인 1,192원 ~ 4,965원의 중간 이하 지점에 위치해 있어 가격 부담은 낮은 편입니다.
• 기술적 분석: 2,000원 선이 심리적·기술적 지지선으로 작용하고 있으며, 전문가들은 추가 하락 시 1,500원 이하를 장기적인 매수 매력 구간으로 꼽기도 합니다.

2. [주요 이슈] 2026년 배당 정보 및 주주 환원 정책

[답변]

일성건설은 현재 배당보다는 재무 구조 개선과 유동성 확보에 집중하고 있는 단계입니다.

• 2026년 배당 정보: 과거 사례와 현재의 재무 상황을 고려할 때, 2026년에도 배당금 지급은 없을 것으로 전망됩니다. * 투자 포인트: 배당 수익을 기대하기보다는 건설 업황 반등에 따른 주가 시세 차익과 수익성 회복에 초점을 맞춘 투자가 적합한 종목입니다.

3. [미래 성장성] 공공 수주와 해외 시장에서의 돌파구

[답변]

2026년 일성건설의 성장을 이끄는 핵심 동력은 ‘수주 경쟁력’입니다.

1. 풍부한 수주잔고: 현재 약 1조 6,000억 원 규모의 수주잔고를 확보하고 있습니다. 이는 매출액 대비 수년 치의 일감에 해당하며, 특히 수익성이 안정적인 관급(공공) 공사 비중이 높아 하반기 실적 개선의 발판이 될 전망입니다.
2. 해외 사업 가시화: 파라과이, 캄보디아 등 기존 진출 지역을 넘어 ODA(대외경제협력기금) 관련 해외 인프라 사업에서 추가 수주를 노리고 있습니다.
3. 리스크 관리: 고금리와 원자재 가격 상승에 대응하기 위해 선제적인 원가 관리와 미분양 리스크 최소화 전략을 병행하고 있습니다.

4. [리스크 점검] 투자자가 유의해야 할 변수는?

[답변]

**’부동산 시장의 불확실성’**과 **’높은 부채 비율’**입니다. 건설 업종 특성상 미분양 발생 시 현금 흐름이 악화될 수 있으며, 중소형 건설사로서 대외 신인도 및 자금 조달 비용 측면에서 대형사 대비 불리할 수 있습니다. 기술적으로는 1,800원 선이 무너질 경우 하락 추세가 길어질 수 있으므로 비중 조절이 필요합니다.

5. [결론] 종합적인 투자 관점과 향후 전망

[답변]

일성건설은 **’극심한 건설 경기 침체기를 견뎌내며 1.6조 원의 일감을 바탕으로 턴어라운드를 준비하는 기업’**입니다. 2026년 1월 현재 주가는 저평가 영역에 진입해 있으나, 배당이 없는 만큼 단기 급등을 노리기보다는 공공 수주 소식이나 분기 실적의 흑자 폭 확대를 확인하며 호흡을 길게 가져가는 전략이 유효해 보입니다.

🔍 핵심 체크리스트

• [ ] 1.6조 원 수주잔고의 실제 매출 인식 속도 및 이익률 체크
• [ ] 2,000원 지지선 사수 여부 및 거래량을 동반한 2,500원 돌파 여부 모니터링
• [ ] 정부의 SOC 투자 확대 정책에 따른 추가 공공 수주 공시 포착
• [ ] 부채 비율 및 유동성 비율 등 재무 건전성 지표의 개선 흐름 확인

📊 핵심 지표 요약