율촌화학 (008730), 2026년 1월 주가 27,000원대 안착 시도… 2차전지 소재 기업으로의 대변신

“본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 특정 자산에 대한 투자 권유가 아님을 밝힙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.”

0. [기업개요] 율촌화학은 어떤 첨단 소재 기업인가요?

[답변]

1973년 설립된 농심그룹 계열의 **율촌화학(Youlchon Chemical)**은 식품 포장재에서 시작해 전자소재, 2차전지 소재로 사업 영역을 확장 중인 첨단 소재 전문 기업입니다. 라면 및 과자 봉지 등 연포장재 시장의 견고한 기반 위에 리튬이온 배터리용 알루미늄 파우치를 국산화하며 에너지 소재 기업으로 체질 개선에 성공했습니다. 특히 LG에너지솔루션 등 글로벌 배터리사와의 대규모 공급 계약을 바탕으로 차세대 성장 동력을 확보하고 있습니다.

1. [실적 분석] 2026년 1월 현재 주가와 재무 상황

[답변]

2026년 1월 23일 기준 주가는 27,300원~27,500원 선에서 형성되어 있으며, 연초 25,000원대 바닥을 확인한 후 반등세를 보이고 있습니다.

• 주가 흐름: 52주 최고가(39,200원) 대비 여전히 낮은 수준이나, 최근 외국인과 기관의 매수세가 유입되며 27,000원대 안착을 시도하고 있습니다.
• 재무 지표: 2025년 기준 EPS(주당순이익)가 -816원으로 부진한 상태이나, 평택 포승공장의 가동률 상승에 따라 2026년 실적 턴어라운드 기대감이 높아지고 있습니다. **PBR(주가순자산비율)**은 약 2.1배 수준입니다.

2. [주요 이슈] 알루미늄 파우치 증설과 배당 정보

[답변]

공격적인 설비 투자 성과가 가시화되는 시점입니다.

• 생산 능력 확대: 평택 포승공장 증설을 통해 알루미늄 파우치 생산 능력을 기존 대비 2배 이상인 **7,000만~1억 1,000만㎡**까지 순차적으로 확대하고 있습니다. 이는 2030년 전자소재 부문 매출 7,000억 원 목표의 핵심 기반입니다.
• 2026년 4월 배당: 실적 변동성에도 불구하고 주주 환원을 지속하고 있습니다. 2025 회계연도 결산 배당금은 주당 250원으로 예상되며, 지급 예정일은 2026년 4월 24일입니다. 시가배당률은 약 0.9% 수준입니다.

3. [미래 성장성] ESS 시장 확대와 해외 거점 구축

[답변]

전기차뿐만 아니라 에너지 저장 장치(ESS) 시장으로도 눈을 돌리고 있습니다.

1. ESS 파우치 특수: 미국의 중국산 ESS 규제 반사이익과 더불어 고성형 파우치 기술력을 바탕으로 에너지 저장 장치용 소재 공급을 늘리고 있습니다.
2. 해외 거점 설립: 주요 고객사인 배터리 업체들의 북미 및 유럽 현지 공장에 대응하기 위해 해외 생산 거점 설립을 검토하며 글로벌 공급망을 강화하고 있습니다.
3. 포트폴리오 고도화: 점접착 소재, 하드코팅 소재 등 IT 기기용 기능성 필름 부문에서도 영업이익률을 높이기 위한 제품 믹스 개선을 추진 중입니다.

4. [리스크 점검] 투자자가 유의해야 할 변수는?

[답변]

**’투자 확대에 따른 재무 압박’**과 **’업황 회복 속도’**입니다. 대규모 증설 투자로 인해 부채 비율 및 이자 비용 부담이 존재하며, 전기차 수요 둔화 시 실적 개선 시점이 늦춰질 수 있습니다. 기술적으로는 22,000원이 강력한 지지선이며, 단기 저항선인 30,000원 돌파 여부가 추세 전환의 관건입니다.

5. [결론] 종합적인 투자 관점과 향후 전망

[답변]

율촌화학은 **’포장재 기업에서 2차전지 소재 기업으로의 과도기를 지나는 성장주’**입니다. 2026년 1월 현재 주가는 실적 부진을 상당 부분 선반영한 상태이며, 증설 라인의 본격 가동과 흑자 전환 여부가 주가 리레이팅의 열쇠가 될 것입니다. 배당 수익보다는 신사업 부문의 매출 비중 확대와 수익성 개선에 초점을 맞춘 긴 호흡의 투자가 유리해 보입니다.

🔍 핵심 체크리스트

• [ ] 2026년 4월 24일 예정된 주당 250원 결산 배당금 지급 여부 확인
• [ ] 포승공장 추가 라인 가동률 및 주요 고객사향 공급 물량 추이 모니터링
• [ ] 분기별 영업이익의 흑자 전환 및 적자 폭 축소 수치 확인
• [ ] 27,000원 선 지지 여부 및 외국인 수급의 지속성 여부

📊 핵심 지표 요약