” 본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 특정 자산에 대한 투자 권유가 아님을 밝힙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. “
0. [기업개요] 유성기업은 어떤 회사이고, 시장에서 어떤 역할을 하고 있나요?
유성기업은 1960년에 설립되어 1988년 유가증권시장에 상장된 내연기관 부품 전문 기업이에요. 피스턴링, 실린더라이너, 캠샤프트, Air/COMP 등의 제품을 주로 국내 자동차, 중장비, 농기계 회사 및 내연기관 생산업체에 OEM 및 보수용 부품으로 공급하고 있어요. 국내 A/S 시장과 더불어 미국, 동남아, 중동, 남미, 유럽 등 전 세계 각국으로 수출하며 글로벌 시장에서도 활발하게 활동하고 있답니다. Y&T파워텍, 코어텍, 와이피알이엠티 등 3개 비상장 계열사를 보유하고 있으며, 중국에는 CUPR이라는 합작 투자 회사를 통해 자동차용 피스턴링을 생산 공급하고 있어요.
1. [실적 분석] 유성기업은 지금 얼마나 견고하고, 2026년엔 어떨까요?
유성기업은 2024년 매출액 3,246억 원을 기록하며 3년간 꾸준히 매출액이 성장했어요. 하지만 영업이익은 2023년 80억 원, 2022년 67억 원의 흑자에서 2024년 -5억 원으로 적자 전환했고, 당기순이익도 2024년 -68억 원으로 적자 전환하며 수익성이 ‘보통’ 등급에 ‘악화’ 추세를 보였답니다. 2022년 6월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 4.6% 증가했지만, 영업이익은 38.3% 감소, 당기순이익은 26.2% 감소하기도 했어요. 다만, 3년간 R&D 투자는 2024년 117억 원으로 크게 증가했으며, 금융 및 지분법 손익은 개선되는 등 긍정적인 요소도 있답니다.
2. [주요 이슈] 지금 유성기업을 들썩이게 하는 뜨거운 감자는 무엇일까요?
가장 큰 이슈는 ‘매출액은 안정적으로 성장했지만, 2024년 영업이익과 당기순이익이 대폭 적자 전환’했다는 점이에요. 이는 영업이익률이 -1.5%, 순이익률이 -2.1%까지 급락하며 수익성이 크게 악화되었음을 의미해요. 긍정적인 측면에서는 ‘2024년 영업현금흐름이 371.9억 원으로 대폭 증가’하고, 현금성자산도 212.4억 원으로 회복되며 ‘현금흐름 건전성’이 ‘양호’ 등급에 ‘개선’ 추세를 보이고 있답니다. 현재 주가는 2,155원으로 52주 고점 2,330원 대비 -7.55% 낮은 저점권에 위치하며, 횡보 내 약세 전환 조짐을 보이고 있어요. 1월 14일 고점(2,330원) 이후 거래량이 급감하며 조정 국면이 지속되고 있답니다.
3. [미래 성장성] 유성기업의 미래는 얼마나 더 확장될 수 있을까요?
유성기업의 미래 성장성은 ‘선박 엔진 부품 시장 확대’와 ‘R&D 투자 확대’에 달려있어요. 선박 중속엔진용 실린더라이너를 개발하여 국내 선박회사로의 영업영역을 확대하고 있으며, 이는 기존 내연기관 부품 시장 외에 새로운 매출처를 확보하는 긍정적인 신호예요. 3년간 R&D 투자를 크게 늘리고 있는 점은 기술 경쟁력을 강화하여 미래차 시장 변화에도 대응하려는 노력으로 볼 수 있답니다. 중국 CUPR 합작 투자 회사를 통한 중국 내 자동차 부품 시장 공략도 미래 성장에 기여할 수 있어요.
4. [리스크 점검] 유성기업 투자, 혹시 놓친 위험 요소는 없을까요?
유성기업에 투자할 때는 몇 가지 리스크 요인을 눈여겨봐야 해요. 첫째, ‘2024년 영업이익 및 당기순이익의 대폭적인 적자 전환’이에요. 매출액은 성장했지만 이익률이 급락한 것은 비용 통제 실패 또는 경쟁 심화로 인한 마진 압박을 시사한답니다. 둘째, ‘재무 안정성의 약간 악화’ 추세예요. 부채비율이 3년간 29.4%에서 33.4%로 점차 상승하고 자기자본비율이 하락하는 등 재무 레버리지가 강화되는 모습은 주의가 필요해요. 셋째, ‘주가 조정 국면 및 단기 모멘텀 약화’예요. 1월 14일 고점 형성 후 거래량이 급감하며 조정이 지속되고 있어, 2,070원 지지선 이탈 시 추가 하락 가능성도 존재한답니다.
5. [결론] 그래서 유성기업, 투자는 어떻게 생각해야 할까요?
유성기업은 내연기관 부품 전문 기업으로, 매출액은 안정적으로 성장하고 2024년 영업현금흐름이 대폭 증가하는 등 ‘현금흐름 건전성’은 ‘양호’하고 추세는 ‘개선’되고 있어요. 선박 엔진 부품 시장 확대 및 R&D 투자 확대는 미래 성장 동력으로 작용할 수 있답니다. 하지만 ‘2024년 영업이익 및 당기순이익이 대폭 적자 전환’하며 ‘수익성’은 ‘보통’ 등급에 ‘악화’ 추세를 진단받았어요. 부채비율 상승과 자기자본비율 하락으로 ‘재무 안정성’도 ‘보통’ 등급에 ‘약간 악화’ 추세예요. 현재 주가는 52주 고점 대비 낮은 저점권에서 횡보 내 약세 전환 조짐을 보이고 있답니다. 장기적인 관점에서 미래차 시장의 변화에 대한 대응 노력과 현금흐름 개선은 긍정적이지만, 수익성 회복 노력, 재무 건전성 강화, 그리고 단기적인 주가 조정 리스크를 면밀히 확인하며 신중하게 접근하는 것이 현명할 거예요.
🔍 [심화 분석 제안] 추가로 확인해 볼 핵심 포인트
- 2024년 영업이익 및 순이익 적자 전환의 구체적인 원인 분석: 매출원가율 및 판관비율 변동, 특정 사업 부문의 수익성 악화 등 본업의 수익 구조 문제를 면밀히 분석!
- 부채비율 상승 및 자기자본비율 하락 추세 관리 방안: 재무 레버리지 증가에 대한 회사의 리스크 관리 전략을 면밀히 확인!
- 선박 중속엔진용 실린더라이너 사업의 구체적인 매출 기여도 및 성장 전망: 신규 사업이 전체 실적 개선에 얼마나 기여할 수 있는지 평가!
- 2,330원 저항선 돌파 여부 및 2,070원 지지선 유지: 기술적 분석을 통한 주가 흐름 예측과 반등 모멘텀 확인!
📊 핵심 지표 요약
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