유니온 (000910), 2026년 희토류 전쟁의 재점화… 미·중 갈등 속 ‘전략적 요충지’ 부각

“본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 특정 자산에 대한 투자 권유가 아님을 밝힙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.”

0. [기업개요] 유니온은 어떤 사업적 강점을 가지고 있나요?

[답변]

유니온은 국내 유일의 백시멘트 생산업체로 시작하여, 현재는 알루미나시멘트 등 특수 시멘트 분야에서 독보적인 지위를 점하고 있습니다. 하지만 시장에서는 자회사인 유니온머티리얼을 통해 영위하는 세라믹 부품소재 사업과 더불어, 중국의 자원 무기화 이슈 발생 시 가장 먼저 반응하는 **’희토류 테마 대장주’**로 더욱 잘 알려져 있습니다.

1. [실적 분석] 2026년 1월 현재 주가와 수급 현황

[답변]

2026년 1월 24일 기준 주가는 약 4,390원~4,410원 선에서 등락을 거듭하고 있습니다.

• 연초 변동성 확대: 2026년 1월 7일, 중국의 희토류 수출 통제 조치 소식에 29.99% 급등하며 5,020원을 기록했으나, 이후 단기 차익 실현 매물로 인해 현재는 상승폭을 일부 반납한 상태입니다.
• 수급 특징: 최근 2주간 외국인 매수세가 꾸준히 유입되며 4,300원 선에서의 하방 경직성을 확보하고 있습니다. 이는 단순 테마를 넘어 저평가된 자산 가치에 대한 매력이 반영된 결과로 보입니다.

2. [주요 이슈] 글로벌 자원 전쟁의 반사 이익

[답변]

2026년 유니온의 투자 심리를 자극하는 핵심은 **’공급망 리스크’**입니다.

• 희토류 대체재(페라이트): 자회사 유니온머티리얼은 희토류를 사용하지 않는 페라이트 마그네트를 생산합니다. 중국과 일본, 미국 간의 희토류 갈등이 격화될 때마다 대체재로서의 가치가 부각되며 강력한 모멘텀으로 작용합니다.
• 환경 규제 대응: 시멘트 제조 과정에서 발생하는 질소산화물 저감을 위해 **선택적 촉매 환원 설비(SCR)**를 도입하는 등 환경 규제에 선제적으로 대응하며 사업 지속성을 확보하고 있습니다.

3. [미래 성장성] 특수 시멘트 시장의 확대와 신사업 기회

[답변]

본업인 시멘트 사업에서도 고부가가치화를 추진 중입니다.

1. 백시멘트 독점 지위: 국내 유일의 생산자로서 건축물 내외장재 수요 증가에 따른 안정적인 매출을 유지하고 있습니다.
2. 알루미나 및 특수 시멘트: 내화물, 건축물 긴급 보수재 등으로 쓰이는 특수 시멘트 시장이 정밀 건설 공법 도입과 함께 확대되고 있습니다.
3. 생체인증 솔루션: 최근 ‘인터섹 두바이 2026’ 전시회 참가 등을 통해 계열사의 기술력을 홍보하며 스마트 보안 분야로의 영역 확장 가능성을 보여주고 있습니다.

4. [리스크 점검] 투자자가 유의해야 할 변수는?

[답변]

**’실적 변동성’**과 **’테마 의존도’**입니다. 지주사격 기업으로서 자회사 실적에 따라 당기순이익 변동폭이 크며, 현재 PER이 마이너스를 기록하는 등 재무적 체력이 다소 약해진 상태입니다. 또한 국제 정세에 따라 주가가 급등락하는 경향이 있어 추격 매수 시 주의가 필요합니다. 기술적으로는 4,200원이 단기 지지선이며, 5,100원을 돌파해야 본격적인 추세 전환이 가능할 전망입니다.

5. [결론] 종합적인 투자 관점과 향후 전망

[답변]

유니온은 **’글로벌 정세가 불안할수록 빛을 발하는 전략적 자산주’**입니다. 2026년은 미·중 무역 전쟁의 양상이 자원 공급망 전체로 번지며 희토류 관련 이슈가 상시화될 가능성이 높습니다. 본업의 안정적 현금 흐름을 바탕으로 신사업 시너지가 더해진다면, 극심한 저평가(PBR 약 0.5배 수준)를 탈출하는 원년이 될 수 있습니다.

🔍 핵심 체크리스트

• [ ] 중국의 희토류 및 핵심 광물 수출 통제 관련 추가 조치 공지 여부
• [ ] 2026년 상반기 내 유니온머티리얼의 페라이트 마그네트 신규 수주 소식
• [ ] 시멘트 산업의 탄소중립 및 환경 규제 준수에 따른 비용 발생 및 정부 지원 여부
• [ ] 4,300원 선 지지 여부 및 외국인 투자자의 지분율 지속 확대 확인

📊 핵심 지표 요약