에이치디씨 (012630), 2026년 영업이익 6,600억 원대 목표… 통영에코파워 본격 기여

“본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 정확한 수치는 공시 자료를 확인하시기 바랍니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.”

0. [기업개요] 에이치디씨는 어떤 지주회사인가요?

[답변]

**에이치디씨(HDC)**는 HDC그룹의 지주회사로, HDC현대산업개발, HDC현대EP, HDC랩스 등 주요 계열사를 거느리고 있습니다. 건설, 석유화학, 유통, 악기 제조(영창뮤직) 등 다각화된 사업 포트폴리오를 관리하며, 최근에는 통영에코파워를 필두로 한 에너지 발전 사업을 통해 지주사 수익 모델을 확장하고 있습니다. 경영 컨설팅과 부동산 임대 등 지주 본연의 업무와 더불어 자회사들로부터 발생하는 배당 수익 및 브랜드 수수료가 주요 수익원입니다.

1. [실적 분석] 2026년 1월 현재 주가와 밸류에이션

[답변]

2026년 1월 24일 기준 주가는 18,000원 선에서 형성되어 있으며, 최근 자회사의 호실적 발표에 힘입어 전일 대비 약 7% 이상 급등하며 견조한 흐름을 보이고 있습니다.

• 실적 고성장기 진입: 2026년 예상 매출액은 약 7조 원, 영업이익은 전년 대비 크게 성장한 6,650억 원 수준으로 전망됩니다. 특히 통영에코파워의 상업 운전 본격화로 인한 이익 기여가 두드러집니다.
• 밸류에이션 지표: 현재 PER은 약 3.5배, PBR은 0.34배 수준으로 지주사 중에서도 극심한 저평가 구간에 머물러 있습니다. 예상 ROE(자기자본이익률)가 10~11%대에 달하는 점을 고려할 때, 자산 가치 대비 주가 상승 여력이 크다는 평가입니다.
• 증권가 전망: 주요 증권사들은 목표주가를 32,000원 수준으로 제시하며 현재 주가 대비 약 70~80%의 추가 상승 가능성을 열어두고 있습니다.

2. [주요 이슈] 2026년 예상 배당 정보 및 지급 일정

[답변]

자회사들의 실적 개선과 배당 가능 재원 확대로 주주 환원 정책 강화가 기대되는 시점입니다.

• 2026년 예상 배당금: 2025 회계연도 결산 배당금은 주당 350원 수준으로 전망됩니다. (배당성향 및 이익 성장에 따라 증액 가능성 존재)
• 배당 일정: 배당락일은 2026년 3월 30일로 예상되며, 실제 배당금 지급일은 2026년 4월 27일이 유력합니다.
• 배당 수익률: 현재 주가 기준 시가배당률은 약 2.0%~2.5% 내외입니다.

3. [미래 성장성] 에너지 사업 확대와 자회사 가치 재부각

[답변]

2026년 에이치디씨의 성장을 이끄는 핵심 동력은 다음과 같습니다.

1. 에너지 포트폴리오 강화: 통영에코파워를 기반으로 한 LNG 발전 사업이 본궤도에 오르며 지주사의 새로운 캐시카우로 자리 잡았습니다. 관련 잔여 부지를 활용한 신규 투자안도 검토 중입니다.
2. HDC현대산업개발의 회복: 주요 자회사인 현대산업개발의 자체 사업 확대와 수익성 개선이 지주사의 지분법 이익 및 배당 수익 증대로 직결되고 있습니다.
3. 주주환원 가시성: 보유 자사주(약 17.1%) 활용 방안이나 중장기 배당 확대 정책이 발표될 경우 주가 밸류업의 강력한 촉매제가 될 것입니다.

4. [리스크 점검] 투자자가 유의해야 할 변수는?

[답변]

**’건설 경기 변동성’**과 **’금리 추이’**입니다. 주요 자회사들의 매출 비중이 건설 및 부동산 개발에 쏠려 있어 정부 정책이나 금리 인상에 따른 업황 둔화 리스크가 상존합니다. 또한 지주사 특유의 ‘할인율’ 적용으로 인해 실적 개선이 주가에 즉각 반영되지 않을 수 있습니다. 기술적으로는 16,000원 선이 깨질 경우 지지선 확인이 필요하며, 반대로 20,000원 돌파 시 본격적인 추세 전환이 예상됩니다.

5. [결론] 종합적인 투자 관점과 향후 전망

[답변]

에이치디씨는 **’자회사의 이익 체력 회복과 신사업(에너지)의 결실이 맞물리는 전형적인 밸류업 수혜주’**입니다. 2026년 1월 현재 주가는 실적 성장세에 비해 현저히 낮은 수준이며, 4월 하순에 지급될 배당금과 함께 중장기적인 자산 가치 재평가를 기대해 볼 수 있는 시점입니다.

🔍 핵심 체크리스트

• [ ] 2026년 4월 27일 지급 예정인 주당 약 350원 배당금 수령 확인
• [ ] 통영에코파워 및 HDC현대산업개발의 분기별 영업이익 달성률 체크
• [ ] 정부의 기업 밸류업 프로그램 관련 주주환원 정책(자사주 소각 등) 공시 모니터링
• [ ] 18,000원 선 안착 여부 및 외국인·기관의 순매수 전환 흐름 포착

📊 핵심 지표 요약