삼아알미늄 (006110), 2026년 2차전지 양극박 증설 효과 본격화… 실적 턴어라운드 원년

“본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 특정 자산에 대한 투자 권유가 아님을 밝힙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.”

0. [기업개요] 삼아알미늄은 어떤 알루미늄박 전문 기업인가요?

[답변]

1969년 설립된 삼아알미늄은 국내 알루미늄박 시장을 선도해온 기업입니다. 일반 식품·의약품 포장재용 박에서 시작하여, 현재는 전기차(EV) 배터리의 핵심 소재인 2차전지용 양극박 분야에서 국내 톱티어 공급사로 자리매김했습니다. 특히 LG에너지솔루션, SK온, 삼성SDI 등 국내 배터리 3사를 모두 고객사로 확보하고 있으며, 미국 IRA(인플레이션 감축법) 대응을 위해 원재료 공급망 및 현지 생산 전략을 강화하고 있습니다.

1. [실적 분석] 2026년 1월 현재 주가와 바닥권 진입 신호

[답변]

2026년 1월 24일 기준 주가는 약 25,700원 내외에서 거래되고 있으며, 최근 긴 조정을 마치고 반등을 시도하는 구간입니다.

• 주가 변동: 2023년 기록한 역사적 고점(158,900원) 대비 크게 하락했으나, 최근 20,000원~22,000원 선에서 강력한 지지선을 형성하며 바닥을 다지고 있습니다.
• 실적 전망: 2024~2025년 이차전지 업황 둔화로 일시적인 적자를 기록했으나, 2026년은 신규 증설 설비 가동과 전방 산업 수요 회복에 힘입어 본격적인 실적 턴어라운드가 예상됩니다.

2. [주요 이슈] 양극박 설비 증설과 4월 배당 정보

[답변]

2026년은 삼아알미늄의 생산 능력이 한 단계 점프하는 해입니다.

• 포승공장 증설 가동: 약 1,170억 원 규모의 시설 투자를 통해 구축한 신규 압연 라인(Cold Mill 등)이 본격 가동되면서 양극박 공급량이 크게 늘어납니다. 이는 글로벌 전기차 제조사들의 북미 시장 공략에 맞춘 핵심 전략입니다.
• 2026년 배당 계획: 2025년 회계연도에 대한 결산 배당금은 주당 25원 수준으로 예상됩니다. 지급 예정일은 2026년 4월 15일이며, 배당수익률은 낮지만 실적 회복에 따른 주주가치 제고 의지를 보여주는 지표입니다.

3. [미래 성장성] 글로벌 공급망 재편과 IRA 대응

[답변]

전기차 소재 기업으로서의 아이덴티티가 강화되고 있습니다.

1. 미국 시장 공략: 경쟁사들의 북미 진출에 발맞춰 삼아알미늄 역시 현지 공장 투자 및 협력을 지속적으로 검토하고 있으며, 원재료인 알루미늄 스트립의 내재화를 통해 IRA 보조금 요건을 충족하는 공급망을 완성해가고 있습니다.
2. 고부가 제품 비중 확대: 일반 박 대비 이익률이 높은 전기차용 초정밀 양극박 매출 비중이 전체의 60% 이상으로 확대되면서 질적 성장을 거듭하고 있습니다.
3. 글로벌 배터리 제조사 파트너십: 단순 공급을 넘어 차세대 배터리 소재 개발을 위한 기술 협력을 강화하며 시장 지배력을 높이고 있습니다.

4. [리스크 점검] 투자자가 유의해야 할 변수는?

[답변]

**’알루미늄 원가 변동’**과 **’전기차 수요 회복 속도’**입니다. 국제 알루미늄 시세 하락 시 재고 평가 손실이 발생할 수 있습니다. 기술적으로는 **17,550원(3년 최저가)**이 최후의 저지선이며, 단기적으로 28,000원 매물대를 돌파하는 것이 추세 전환의 핵심입니다. 상방 목표가는 장기적으로 전고점의 절반 수준인 75,000원까지 열려 있다는 증권가 분석도 존재합니다.

5. [결론] 종합적인 투자 관점과 향후 전망

[답변]

삼아알미늄은 **’최악의 터널을 지나 실적 폭발을 앞둔 소재주’**입니다. 2026년 1월 현재 주가는 펀더멘털 개선 대비 과도하게 눌려 있는 구간으로 평가됩니다. 신규 설비가 숫자로 증명되는 상반기 실적 확인과 함께, 20,000원대 초반에서 분할 매수하여 하반기 업황 회복에 따른 리레이팅을 노리는 전략이 유효해 보입니다.

🔍 핵심 체크리스트

• [ ] 2026년 4월 15일 지급 예정인 주당 25원 결산 배당금 수령 확인
• [ ] 포승공장 신규 압연 라인의 가동률 및 수율 정상화 여부 모니터링
• [ ] 23,000원~24,000원 박스권 안착 및 외국인 지분율 확대 추이 확인
• [ ] 2026년 상반기 내 글로벌 배터리 고객사향 신규 공급 계약 공시 여부

📊 핵심 지표 요약