메타케어 (118000), 사명 변경 후 부동산·컨설팅 사업 확장… 2026년 반등의 기점 될까?

“본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 특정 자산에 대한 투자 권유가 아님을 밝힙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.”

0. [기업개요] 메타케어는 어떤 변화를 거쳐왔나요?

[답변]

메타케어는 2009년 우리들제약 메디컬사업부문에서 분할 설립된 기업으로, 정형외과용 의료기기 및 의약품 유통을 주력으로 해왔습니다. 과거 **’에스메디(SMEDI)’**라는 사명으로 알려졌으나, 2024년 8월 ‘메타케어’로 사명을 변경하며 제2의 도약을 선포했습니다. 현재는 기존 헬스케어 사업에 부동산 개발, 병원 경영 컨설팅(MSO) 등을 접목하여 종합 헬스케어 인프라 기업으로 진화하고 있습니다.

1. [실적 분석] 2026년 1월 현재 주가와 밸류에이션

[답변]

2026년 1월 24일 기준 메타케어의 주가는 293원 선으로, 동전주 구간에서 등락을 거듭하고 있습니다.

• 주가 위치: 과거 고점 대비 80% 이상 하락한 역사적 저점 수준에 머물고 있습니다. 52주 최저가는 282원이며, 현재 주가는 바닥을 확인하며 횡보하는 국면입니다.
• 재무 지표: 2026년 1월 기준 PBR은 약 0.42배로 장부상 가치보다 주가가 낮게 평가되고 있습니다. PER은 약 45배 수준으로, 이익 규모 자체가 크지 않아 수치가 높게 나타나는 경향이 있습니다. 시가총액은 약 503억 원 규모입니다.

2. [주요 이슈] 120억 자산 매각을 통한 유동성 확보

[답변]

2026년 초, 메타케어는 재무 구조 개선을 위한 결단을 내렸습니다.

• 유형자산 처분: 2026년 1월 6일, 약 120억 원 규모의 유형자산 처분 결정을 공시했습니다. 이는 기업의 유동성을 확보하고 부채를 상환하여 재무 건전성을 높이기 위한 조치로 풀이됩니다.
• 투자 심리: 대규모 자산 매각은 단기적으로 기업의 펀더멘털을 정비하는 신호로 작용하며, 향후 신규 사업 투자 재원으로 활용될 수 있다는 점에서 긍정적인 평가와 우려가 공존하고 있습니다.

3. [미래 성장성] 사업 다각화: 모발이식 컨설팅과 부동산

[답변]

메타케어는 단순 유통사에서 서비스 및 플랫폼 기업으로 변모 중입니다.

1. 병원 경영 컨설팅 (MSO): 2024년 ‘모모랩스’를 인수하며 모발이식 및 헤어라인 성형 전문 병원에 마케팅, 인사, 고객 관리 등 의료 행위 제외 전반의 서비스를 제공하는 사업을 확장했습니다. 2026년은 이 분야의 수익 기여도가 높아질 시점입니다.
2. 부동산 개발 및 임대: ‘메타프라임’ 인수를 통해 비거주용 건물 임대 및 관리 사업에 진출했습니다. 이는 기존의 변동성 큰 의료기기 유통 사업에 안정적인 현금 흐름을 더해주는 역할을 합니다.
3. 헬스케어 시너지: 대주주인 메타랩스와의 협력을 통해 뷰티·헬스케어 밸류체인을 강화하며 국내 고령화 시장의 성장에 발맞춘 포트폴리오를 구성하고 있습니다.

4. [리스크 점검] 투자자가 유의해야 할 변수는?

[답변]

**’낮은 주가 수준(동전주)’**과 **’기관의 지속적인 매도세’**가 리스크입니다. 주가가 300원 미만으로 형성되어 있어 작은 거래량에도 변동성이 매우 크며, 상장 유지에 대한 시장의 우려가 일부 존재합니다. 기술적으로는 280원이 절대적인 지지선이며, 이 선이 무너질 경우 리스크 관리가 필요합니다. 반대로 330원~350원의 단기 저항선을 거래량을 동반해 돌파하는지가 추세 전환의 핵심입니다.

5. [결론] 종합적인 투자 관점과 향후 전망

[답변]

메타케어는 **’자산 유동화와 사업 재편을 통해 생존을 넘어 성장을 모색하는 기업’**입니다. 현재 주가는 실망 매물이 쏟아진 최저점 구간으로 보이며, 2026년은 매각 자금을 바탕으로 한 실적 턴어라운드 여부가 주가 회복의 열쇠가 될 것입니다. 높은 기대 수익보다는 재무 개선과 신사업 안착 과정을 확인하며 긴 호흡으로 바닥권 매집 관점에서 접근하는 것이 적절해 보입니다.

🔍 핵심 체크리스트

• [ ] 120억 자산 매각 대금의 실제 유입 및 부채 상환 완료 공시
• [ ] 모발이식 컨설팅 자회사(모모랩스)의 매출 성장세 지속 여부
• [ ] 280원 지지선 사수 및 외국인 투자자의 저가 매수세 유입 확인
• [ ] 메타랩스와의 공동 사업 추진 및 시너지 가시화 소식

📊 핵심 지표 요약