동일산업 (004890), 2026년 실적 턴어라운드 본격화… 매출 6,800억 원 고지 탈환?

“본 포스팅은 정보 전달을 목적으로 하며, 특정 자산에 대한 투자 권유가 아님을 밝힙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.”

0. [기업개요] 동일산업은 어떤 산업 기초 소재 전문 기업인가요?

[답변]

1966년 설립된 동일산업은 국내 유일의 망간합금철 제조사로서, 철강·자동차·조선 등 국가 기간산업에 필수적인 기초 소재를 공급합니다. 주력 사업은 봉강(특수강), 합금철(실리코망간 등), 주강 부문으로 나뉘며, 포스코 등 주요 제철소에 합금철을 공급하는 핵심 파트너사입니다. 최근에는 자회사 플라즈마텍을 통해 반도체 설비 부품 등 고부가 사업으로의 확장을 꾀하며 포트폴리오 다변화를 추진하고 있습니다.

1. [실적 분석] 2026년 1월 현재 주가와 턴어라운드 기대감

[답변]

2026년 1월 24일 기준 주가는 약 38,000원~39,000원 선에서 형성되어 있으며, 52주 최고가(47,250원) 대비 낮은 수준에서 바닥을 확인 중입니다.

• 흑자 전환의 원년: 2025년의 업황 부진을 딛고, 2026년 예상 매출액은 약 6,888억 원, 영업이익은 123억 원 수준으로 흑자 전환이 가시화되고 있습니다.
• 저평가 밸류에이션: 현재 PBR은 약 0.3~0.4배 수준으로, 자산 가치 대비 극심한 저평가 구간입니다. 기관 투자자들이 최근 순매수세를 보이며 저가 매수에 가담하고 있는 점이 긍정적입니다.

2. [주요 이슈] 독점적 시장 지위와 자회사 실적 회복

[답변]

동일산업의 투자 포인트는 **’독보적 점유율’**과 **’고객사 설비 증설’**에 있습니다.

• 망간합금철 독점: 국내 유일의 생산 업체로서 포스코 등 대형 제철소와의 경쟁 입찰에서 안정적인 수주량을 확보하고 있습니다. 철강 조강 생산량 회복 시 가장 직접적인 수혜를 입습니다.
• 자회사 플라즈마텍의 부활: 삼성전자 등 주요 고객사의 반도체 설비 증설 재개와 맞물려 자회사 플라즈마텍의 매출 회복이 동일산업 연결 실적 개선의 기폭제가 될 전망입니다.

3. [미래 성장성] 글로벌 공급망 재편과 신흥 시장 공략

[답변]

단순 철강 소재를 넘어 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다.

1. 신흥 시장 수요 대응: 인도 및 동남아시아의 인프라 투자 확대에 따라 봉강 및 주강 제품의 수출 판로를 넓히고 있습니다.
2. 원가 경쟁력 강화: 소품종 대량생산 체계 확립과 공정 자동화를 통해 원가 절감을 실현, 중국발 저가 공세에 대응하고 있습니다.
3. 수출 비중 확대: 내수 시장의 한계를 극복하기 위해 기술 영업을 강화하고 신규 해외 수요처를 적극적으로 발굴하고 있습니다.

4. [리스크 점검] 투자자가 유의해야 할 변수는?

[답변]

**’원자재 가격 변동’**과 **’외국인 매도세’**입니다. 합금철 원료인 망간 광석 가격과 전기료 등 유틸리티 비용 상승이 마진율에 영향을 줄 수 있습니다. 또한 최근 기관의 매수세에도 불구하고 외국인 투자자들의 매도세가 이어지고 있어, 수급의 균형이 완전히 우상향으로 돌아서는지 확인이 필요합니다. 기술적으로는 38,000원 선의 지지 여부가 단기 향방을 가를 핵심입니다.

5. [결론] 종합적인 투자 관점과 향후 전망

[답변]

동일산업은 **’최악의 시기를 지나 실적 회복의 초입에 들어선 자산주’**입니다. 2026년 1월 현재, PBR 0.3배대의 밸류에이션은 강력한 안전마진을 제공하며, 6,800억 원대 매출 회복 전망은 주가 반등의 확실한 근거가 됩니다. 화려한 성장주보다는 실적이 숫자로 증명되는 턴어라운드주를 선호하는 투자자에게 매력적인 구간이며, 하반기로 갈수록 자회사와의 시너지 효과가 주가에 반영될 것으로 보입니다.

🔍 핵심 체크리스트

• [ ] 2026년 상반기 내 주요 고객사(포스코 등)향 합금철 수주 단가 인상 여부
• [ ] 자회사 플라즈마텍의 반도체용 부품 매출 비중 확대 추이
• [ ] 38,000원 지지 확인 후 40,000원대 안착 시 거래량 동반 여부
• [ ] 기관 매수세 지속과 함께 외국인 수급이 순매수로 전환되는 시점 모니터링

📊 핵심 지표 요약